IBEX: Se ve lo que viene, y nos vamos al SR2 10.400 y al SR3 9.400.

11 de febrero de 2010, de 16:00h a 20:00h, Tercer Curso Colectivo sobre las “Técnicas Relevantes para la Especulación en los Mercados Financieros”.

Si bien es cierto que los movimientos a la baja suelen ser dolorosos y amplios en cada impulso, también es cierto que una vez que finalizan sus movimientos a la baja, sus rebotes suelen ser superiores a lo esperado. Pero ¿donde está el rebote?, llevo dos días buscándolo debajo del sofá, y todavía no lo he encontrado.

Entre tanto, los Soportes Relevantes se continúan rompiendo a la baja y la tendencia semanal ha girado a bajista. El día 21 de enero le comentaba a un amigo fundamentalista donde iba a ir el IBEX, y me comentaba que eso no era posible, porque supondría un hundimiento de la economía y que eso no estaba sucediendo. Yo ante eso, no puedo decir nada. solo le argumenté que las bolsas llevan un mínimo de 3 a 6 meses de adelanto a los datos económicos, y por eso los datos ahora eran esperanzadores, porque la bolsa comenzó la subida en marzo de 2009.

Creo que el gráfico diario del IBEX es absolutamente clarificador. Las rayitas azules con forma de diente de sierra no es más que lo que desde el punto de vista de Elliott se denomina “Pauta Terminal”, siendo esta la casí única y mejor formación que podemos utilizar con esta teoría (tal y como explico en el captítulo IV de la Teoría dela Onda de Elliott, y que no está reflejada en el libro, por ser algo conocido por muchos, y no quise ser repetitivo).

Existen distintas opciones de caída, algunas mejor ni comentarlas, pero la teoría de la “Pauta Terminal” dice que todo el movimiento que ha desarrollado la mencionada Pauta Terminal debe ser retrocedido al 100%, en un periodo de tiempo que normalmente debe ser menor que el 25% del tiempo empleado en la formación de la figura. LA formación, desde mediados de agosto a primeros de enero son un poquito más de 4 mesesy medio, por lo que normalmente debería ser retrocedida en algo más de un mes, y en ello estamos. Pero como consecuencia de otros recuentos más detallados, yo creo que al menos (con el tiempo, claro está), nos vamos a ir al SR3. Esperar y ver.

El pasado jueves avisaba que el SR1 no estaba roto, que TELEFÓNICA estaba en SR y del posible rebote, pero me equivoqué. Anticiparse a los movimientos es malo, y en los movimientos a la baja, no es malo, es pésimo y determinante para una rápida pérdida de capital. Recordemos que el miércoles decía “ En esta situación, y después de haber finalizado la “Bonita de Estocásticos en Exceso”, a mi no me puede extrañar el inicio de un rebote, aunque hasta el momento, la falta de dicho rebote solo nos está poniendo de manifiesto al fuerza bajista del movimiento actual. En estos momentos, tenemos una opción alcista si se rompe la rr0.Claramente el condicionante de inicio de rebote no se produjo, y hay que continuar a la baja.

La situación actual es tal, que en tanto no se produzca la confirmación del rebote, debemos apostar por llegar al SR2 de un tirón. La alternativa de trazos color azul no es descartable, considerando las “Divergencias OK del MACD”, pero no es la mejor apuesta.

La gente se pone nerviosa y quiere todo para ella, todos los movimientos deben ser cogidos, y más cuando son tan obvios como el actual, con la pauta de Elliott que he explicado. YO NO PIENSO ASÍ. Y sé que casi nadie piensa como yo, pero a pesar de ello, yo creo que tengo razón. No hay nada mejor que tener estructurado un Plan de Trading y seguirlo. En gráfico diario se ha producido un buen desplazamiento a la baja, pero yo no he entrado, no me lo permite mi sistema, pues tengo que esperar un rebote o descanso necesario, suficiente y débil, que me de mayor seguridad en el posicionamiento a la baja.

Sin embargo, en gráfico intradiario (en base horaria), se generó una “Bonita de Estocásticos en Exceso” que comenté, y que no perdió, pero tampoco ganó, y aún tengo vigente otra bonita que avisé en el informe del pasado 26 de enero, en su última parte, donde decía “ Pero lo realmente interesante no está en el posible rebote, sino en la posibilidad de reiniciarse el movimiento a la baja, pues creo que daría una oportunidad bajista clara, con una señal que denomino “Bonita del MACD y el RSI”. La rotura del Soporte Relevante SR1 podría resultar espectacular. Esperar y actuar, sobretodo a la baja.” Dicha formación se inició con la “Confirmación de la Tendencia del RSI” permanece bajista, y puede no ganar nada si se gira el mercado ahora, e incluso perder algo, pero lo más probable es que gane, y finalice cuando se alcance el SR2.

Recordemos que la Teoría de la Bolsa Relevante utiliza el RSI como elemento de “Inicio de Tendencia”, como elemento de “Continuación de la Tendencia” y como elemento de “Confirmación de la Tendencia” (páginas III-21 a III-26 del libro “Técnicas Relevantes para la Especulación en los Mercados Financieros”.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: BAJISTA grado 1.

Tendencia Semanal: BAJISTA grado 2.

Tendencia Mensual: BAJISTA grado 2.

Sentido del Movimiento Mensual: NEUTRAL; Semanal: NEUTRAL; y Diario: NEUTRAL.

ZONAS RELEVANTES CRÍTICAS desde el punto de vista de gráfico diario/horario:

Para el IBEX35 sus zonas relevantes críticas son: Zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr0 11.036-11.039; Zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr1 11.170-11.185; Elipse color verde en la zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr2 11.364-11.386; ; Zona correspondiente a la Resistencia Relevante RR4 12.415-12.474; Zona correspondiente al Soporte Relevante SR2 10.382-10.388; Zona correspondiente al Soporte Relevante SR3 9.397-9.472.

Gráfico horario actual del IBEX:

Gráfico diario actual del IBEX:

IBEX: El Soporte Relevante SR1 no se ha roto, y debe haber un rebote.

Si bien es cierto que los movimientos a la baja suelen ser dolorosos y amplios en cada impulso, también es cierto que una vez que finalizan sus movimientos a la baja, sus rebotes suelen ser superiores a lo esperado.

Ayer decía “Pero lo realmente interesante no está en el posible rebote, sino en la posibilidad de reiniciarse el movimiento a la baja, pues creo que daría una oportunidad bajista clara, con una señal que denomino “Bonita del MACD y el RSI”, y lo realmente interesante ha sido dicho movimiento a la baja, iniciándose no solo dicha señal bajista, sin también una “Bonita de Estocásticos en Exceso”, señal que finalizó a cierres de hoy, cuando el STCH3 se ha girado al alza. Al tiempo que se iniciaron estas señales bajistas, finalizaba el señal que ayer decía que debía ser considerada simplemente como un apoyo (”Bonita Especial”).

El efecto del Soporte Relevante SR1 está siendo determinante, pues a pesar de las señales bajistas, no se ha roto el SR1, y TELEFÓNICA también está en Soporte Relevante. En esta situación, y después de haber finalizado la “Bonita de Estocásticos en Exceso”, a mi no me puede extrañar el inicio de un rebote, aunque hasta el momento, la falta de dicho rebote solo nos está poniendo de manifiesto al fuerza bajista del movimiento actual. Seguir leyendo IBEX: El Soporte Relevante SR1 no se ha roto, y debe haber un rebote….

IBEX: Tutto e’ sotto controllo; wonderfull; y predecible, ma niente is seguro.

Italiano, inglés, español, italiano, inglés, español, francés, alemán o chino, que más da. Cuando un movimiento es cierto, es extremo y simultáneamente seguido por todos. Hay coincidencia en los movimientos y la misma “sobrecompra” o “sobreventa” da fiabilidad a dicho movimiento, aunque produzca miedo o escalofríos.

No me voy a extender. Al cierre del viernes se generó el “Segundo Aviso de Fin de Movimiento Anticipado”, y en base a dicha señal y a la situación de “sobreventa” en Soporte Relevante, junto con el “Fallo del MACD”, pensaba que a pesar de un posible arranque a la baja para el lunes, se produciría un rebote o giro al alza.

Pero el movimiento bajista continuó hasta adentrarse en pleno Soporte Relevante SR1,nuevamente en situación de “sobreventa” (ver en el gráfico actual la “Banda Inferior de Sobreventa”). Sin embargo, a partir de la señal de fin de movimiento mencionada, el proceso bajista efectivamente se detuvo. El efecto de esta señal ya ha finalizado, el proceso bajista se detuvo y ahora puede continuar. Seguir leyendo IBEX: Tutto e’ sotto controllo; wonderfull; y predecible, ma niente is seguro….

IBEX: Salida bajista y giro al alza, o CRASH.

Interesante, realmente interesante lo sucedido en los mercados durante esta semana. Y no solo ha sido interesante al demostrar que los “ESTROPAJOS ACEITOSOS” son un producto fiable, que soportan los lavados necesarios como para rentabilizar la inversión.

NOTA: El comentario de “ESTROPAJOS ACEITOSOS” está relacionado con el informe del pasado 11 de enero.

 El próximo 11 de febrero, dentro del curso colectivo de 4 horas de duración que pienso desarrollar en las oficinas de CMC MARKETS para la explicación de la primera parte del libro “Técnicas Relevantes para la Especulación en los Mercados Financieros”, dedicaré un tiempo para explicar en detalle la situación de los mercados en función de la Teoría de la Bolsa Relevante y de la Onda de Elliott, y cuales son los puntos de control que debemos tomar para seguir una inversión de medio plazo o deshacerla. La razón de hacer este complemento, es por la coincidencia temporal del curso con la situación actual, pues solo en muy pocas ocasiones podemos tener las ideas inversoras/especulativas tan claras. Analicemos primeramente el gráfico diario del IBEX, para saber donde estamos.

En primer lugar, y relacionado con “ESTROPAJOS ACEITOSOS”, y más en concreto con TELEFÓNICA, a nadie se le escapa el planteamiento bajista sobre el valor, mantenido desde el informe del pasado 18 de noviembre. En base a la claridad de información que estaba proporcionando TELEFÓNICA, tomé la decisión de deshacer toda posición alcista a nivel de medio plazo. Estoy seguro que un tal Ricardo W. está agradecido, pues dicho día le llamé para que vendiera los casi 200.000 euros que tenía de nuestro valor estrella. Este momento está representado en el gráfico actual con un cuadrado color azul marino.

 La situación de TELEFÓNICA se fue clarificando paso a paso, y algún comentario al respecto hice en informes posteriores, tales como el publicado el pasado 13 de diciembre, cuyo titular era “IBEX: Yo pienso en ROJO, pero el mercado se niega, ¿tendré razón?“, y al final del mismo decía “NOTA: El DETRENDED OSCILLATOR puede haber definido el final del movimiento alcista de TELEFÓNICA“. Seguir leyendo IBEX: Salida bajista y giro al alza, o CRASH….

IBEX: Las canciones son apropiadas en todas las ocasiones.

Y en este caso se me vienen a la cabeza dos conocidas canciones, la primera bastante antigua, y que define el comportamiento del mercado en los últimos meses “Arriba, abajo, al mercado le he visto el …”, siendo este el comportamiento errático que viene siguiendo nuestro IBEX desde el mes de septiembre, en línea de máxima. La segunda, es la canción de “Pedro Navajas”, relativa al movimiento de hoy, cuando dice “La vida te da sorpresas, sorpresas te da la vida,…” .

Ayer estaba muy seguro de la continuidad alcista, y ya veis, grosso error. Debemos recordar ante esta opinión errónea simplemente dos cosas. La primera, que la tendencia diaria es bajista. La segunda, que no había Soportes Relevantes en el movimiento al alza, y no había opciones de señales alcistas.

Todos conocéis el planteamiento que tengo sobre el valor estrella del mercadito español (TELEFÓNICA), tal y como he ido comentando en repetidas ocasiones desde mediados de noviembre. Hace unos días un lector me pedía la situación de las Resistencias Relevantes de este valor, para posicionarse a la baja, y le respondí a través de la web, en donde comentaba que era demasiado pronto para ponerse corto en el valor. No me arrepiento de ello, y lo mismo puedo decir para posicionarse corto en el IBEX, a no ser que se esté trabajando en gráfico horario, en cuyo caso hay sistemas que se han puesto corto hoy mismo, con el riesgo que ello lleva consigo. Seguir leyendo IBEX: Las canciones son apropiadas en todas las ocasiones….

IBEX: Dicen que el nuevo SR no ha funcionado, y la TEORÍA dice “NO”.

Dicen que mentir no es bueno, y a veces decir la verdad tiene sus recompensas. A mi me hubiera resultado muy sencillo no identificar ayer el nuevo Soporte Relevante sr3, pero los niveles relevantes no son subjetivos, no dependen del criterio del analista de turno, son niveles objetivos que pueden ser identificados por cualquiera.

El sr3 fue identificado, y siguiendo la simple teoría de la Bolsa Relevante, el rebote era lo más probable. Ayer decía “si se desplazara el precio a la baja desde la zona actual y se alcanzara el sr3 al tiempo que la Línea de Tendencia Alcista Relevante color azul, el precio debería girar al alza … La conclusión sería que desde la situación actual o desde el sr3, lo más probable sería un giro al alza, giro que a nivel de IBEX estaría confirmado con la rotura de la Resistencia Relevante rr1″. Este comentario no es una adivinanza, no es una cierto, es la simple evidencia del funcionamiento de la herramientas de la Teoría de la Bolsa Relevante.

Con el movimiento a la baja, hasta alcanzar el “Entorno de Acción del Soporte Relevante” (apartado VIII.6 del libro), se generaron o se hicieron realidad la simultaneidad de diferentes Hechos Relevantes que deberían, en condiciones normales, generar un giro al alza o una parada del proceso bajista del corto plazo.

Pero la auténtica finalización del movimiento bajista se confirmó con la nueva Resistencia Relevante rr1 11.956-11.969. Justo antes de la rotura al alza de la RR, se modificó la tendencia horaria, de bajista a alcista.

Como ayer decía, la rotura a la baja del Soporte Relevante sr3 hubiera significado (muy probablemente) el inicio de un tramo bajista mayor. Como dicha rotura no se ha producido, debemos pensar en que continuamos en un proceso alcista, que debe ser seguido, pero que debe ser controlado, pues a nadie se le puede escapar que es posible que se esté generando una pauta de Elliott muy conocida y de resultados fulminantes. Esta pauta no debe ser seguida hasta ser confirmada, y como por el momento no ha sido confirmada, no la expondré ante todos vosotros. Seguir leyendo IBEX: Dicen que el nuevo SR no ha funcionado, y la TEORÍA dice “NO”….

IBEX: Un proceso bajista se inició y un nuevo SR se generó.

Los mercados hay que seguirlos día a día y paso a paso todo puede cambiar. Esto es lo que está sucediendo en el IBEX por el momento. La razón de este breve comentario es que hace unos días no existía el Soporte Relevante sr3, y hoy, no solo existe, sino que parece ser un punto fundamental, si el mismo fuera roto a la baja en el primer intento, y digo en el primer intento, porque si se desplazara el precio a la baja desde la zona actual y se alcanzara el sr3 al tiempo que la Línea de Tendencia Alcista Relevante color azul, el precio debería girar al alza, y si no lo hiciera, dejaría patente una debilidad superior a la debilidad hasta hoy mostrada por el IBEX, y daría pie a comenzar a creer en el inicio de un tramo a la baja de un grado superior.

Pero por el momento esta opción es una hipótesis no confirmada, y que no debe apostarse por ella, hasta confirmarse. Por desgracia, aunque este retroceso podría haber generado un buen punto de entrada al alza para el IBEX, dicha señal no ha sucedido, todo lo contrario que lo que ha pasado con el EUROSTOXX, el cual tiene vigente una señal alcista en 2.940, denominada “Apoyo de 2+2+2 P en Tendencia”, en base a su Soporte Relevante, al aDMA, a la LTAr y al Soporte del RSI, están a punto de generarse el giro del Piano Oscillator. Recordar que esta señal finalizaría por debajo de los 2.931 puntos. Seguir leyendo IBEX: Un proceso bajista se inició y un nuevo SR se generó….

GENERAL: Más vale una imagen que mil palabras.

Hace tiempo que no siento la emoción de movimientos bruscos, hecho sintomático del proceso alcista actual, y estamos a punto de lanzarnos en un esplendoroso movimiento al alza. Simplemente tenemos que esperar la rotura de Resistencias Relevantes. Mientras no se produzcan dichas roturas, yo no puedo confiar en el movimiento al alza, sino más bien en un retroceso.

Pero dicho retroceso, igualmente debe venir confirmado por roturas de Soportes Relevantes.

En el gráfico diario adjunto, relativo al EUROSTOXX50, podemos ver como el viernes se detuvo en un Soporte Relevante en la zona 2.934-2.937. Sé que es un margen estrecho, pera los niveles relevantes no se pueden calcular subjetivamente, y en consecuencia, dicho Soporte Relevante es el que hay. Seguir leyendo GENERAL: Más vale una imagen que mil palabras….

IBEX: Se llegó al primer destino y señal de fin de movimiento puede generar rebote.

Quiero aclarar en primer lugar, que TELEFÓNICA solamente ha cambiado su tendencia diaria (de alcista a bajista) y algunas otras cosas que en su momento comentaré, pero una vez roto el Soporte Relevante que tenía en la zona 18,80-18,86, no podemos ponernos cortos, al menos siguiendo mis criterios, que no son otros que los de la Teoría de la Bolsa Relevante (si pensamos en el movimiento al alza previo, la primera señal alcista se generó el 13 de julio de 2009, tal y como anticipé el 14 de julio en radio Intereconomía Cataluña).

En el IBEX, teníamos tendencia bajista horaria desde el jueves día 7 de enero a las 11 horas, después de que el día 5 a las 18 horas (línea vertical de trazos grandes color verde oscuro) se generara la “Segundo Aviso de Fin de Movimiento Anticipado”. Sin embargo, en aquél primer movimiento a la baja se respetó el primer nivel de Soporte Relevante (actual línea horizontal color fucsia).

En función de dicha situación, y tras haberse generado dos señales de compra en el IBEX horario, establecí como criterio de movimiento al alza confirmado la superación de la Línea de Tendencia Bajista Relevante color rojo. Esta LTBR no fue rota en su primer intento el día 8 (tal y como especifiqué en su momento), y tampoco fue superada en el segundo intento.

En dicho momento estábamos en un rango lateral, y si vemos el gráfico horario del pasado domingo (adjunto al final del presente informe), el inicio del movimiento al alza pasaba por la rotura de la LTBR, y el inicio del movimiento a la baja pasaba por la rotura del Soporte Relevante sr0. Si dicha rotura se producía, deberíamos esperar la continuidad bajista hasta el siguiente Soporte Relevante sr1.

Destacar que previo a la rotura del Soporte Relevante sr0 se generó la señal de inicio del movimiento a la baja que se detalla en las páginas III-47 a III-49 del libro (línea vertical de trazos grandes color rojo). De igual manera destacar que justo en la barra de confirmación de la rotura a la baja de la zona crítica sr0, se generó lo que se denomina “Confirmación de la Tendencia del RSI” (páginas III-25 a III-26). Seguir leyendo IBEX: Se llegó al primer destino y señal de fin de movimiento puede generar rebote….

GENERAL: ¿Quién regula el mercado mundial? ¿ESTROPAJOS ACEITOSOS?

Fue precisamente el viernes, antes de iniciarse el movimiento a la baja, cuando comentaba con un amigo las anécdotas del mercado. Son tantas y tantas las veces en las que un servidor se ha mofado (en privado) de los comentarios de un profundo análisis bursátil, que se producen en la más popular de las cadenas de información económica (radio, internet y televisión), son tan obvios dichos comentarios, que cuando veo que pienso lo mismo me alarmo y no me lo creo, y digo para mi mismo “valiente tontorrón, que caes en la misma falacia que dichos expertos” y a pesar de darme cuenta de dicha incongruencia, creo en el criterio expuesto hace 2 meses relativo a TELEFÓNICA es válido, al menos para el mercado español.

Trataré, con brevedad, de traducir el comentario anterior.

No han sido ni una, ni dos, ni tres, ni …. las veces que he visto que, ante la pregunta del comentarista informativo al experto analista, relativo a la causa de la caída puntual de un determinado día del mercado español, y ante la sugerencia de si posiblemente el anuncio del mal resultado económico del valor “ESTROPAJOS ACEITOSOS” (mis alumnos saben que este es un valor que realmente me entusiasma, como consecuencia de su claridad de movimientos y la sencillo que es especular sobre él), las respuesta del analista ha sido la de confirmar que efectivamente, dicha publicación de malos resultados por parte del mencionado valor es la causa de la caída del IBEX del 1,7% dicho día específico.

Se da la circunstancia que dicho día específico, no solo cayó un 1,7% el IBEX, sino que el CAC, el DAX, el EUROSTOXX, el DOW, el S&P, el … cayeron porcentuales similares. Mi conclusión es clara y coincidente con la de todos vosotros. El mundo es maravilloso, y gracias a la publicación de unos malos resultados de “ESTROPAJOS ACEITOSOS”, valor significativo y relevante en el mercado mundial, todos los índices mundiales han recogido dicha información, moviéndose a la baja. Seguir leyendo GENERAL: ¿Quién regula el mercado mundial? ¿ESTROPAJOS ACEITOSOS?…