Con el hueco al alza generado, desde el punto de vista de análisis debo ser alcista, pero la tendencia es bajista, y en la Resistencia Relevante rr0 tenemos nuevamente un “APOYO DE 2+2+2 P EN TENDENCIA” bajista. Y tras esto, a esperar.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: BAJISTA grado 3.

Tendencia Semanal: BAJISTA grado 3.

Tendencia Mensual: BAJISTA grado 1.

Sentido del Movimiento Mensual: ALCISTA, Semanal: NEUTRAL, Diario: NEUTRAL.

ZONAS RELEVANTES CRÍTICAS:

Para TELEFÓNICA sus zonas relevantes críticas para futuros movimientos son: Elipse color verde en la zona correspondiente a la  Resistencia Relevante rr0 (14,50-14,69); Zona correspondiente a la  Resistencia Relevante rr1 (16,39-16,68); Elipse color verde en la zona correspondiente al Soporte Relevante SR0 (11,89-12,23); Zona correspondiente al Soporte Relevante SR1 (8,23-8,44).

Gráfico diario actual de TELEFÓNICA :

Si analizamos el rebote al alza de hace una semana, podemos ver que el movimiento se detuvo con exactitud en la primera zona crítica relevante, generándose en 16,04 una señal bajista, que finalizó el viernes pasado a 15,34. El movimiento a la baja no ha sido fuerte, todo lo contrario del rebote que se ha iniciado nuevamente desde el pasado jueves.

Sin embargo, la tendencia diaria continúa siendo bajista. Desde el punto de vista de análisis, considero que la Resistencia Relevante rr0 va a ser rota al alza, dando validez a la alternativa de trazos color azul. Desde el punto de vista de trading, se debe ser bajista en la rr0, apostando por la alternativa de trazos color fucsia, y si la rr0 es rota al alza, desaparecería la señal bajista.

En el caso de la alternativa alcista, tras superarse la primera zona crítica relevante, está bastante cercana la segunda zona crítica relevante, y aunque muy probablemente, cuando se alcance esta zona la tendencia diaria será alcista, en dicha zona esperaría un retroceso.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: BAJISTA grado 2.

Tendencia Semanal: BAJISTA grado 3.

Tendencia Mensual: ALCISTA grado 3.

Sentido del Movimiento Mensual: ALCISTA, Semanal: NEUTRAL, Diario: NEUTRAL.

ZONAS RELEVANTES CRÍTICAS:

Para TELEFÓNICA sus zonas relevantes críticas para futuros movimientos son: Elipse color verde en la zona correspondiente a la  Resistencia Relevante rr0 (16,09-16,17); Elipse color verde en la zona correspondiente a la  Resistencia Relevante rr1 (16,91-17,00).

Gráfico diario actual de TELEFÓNICA :

No se alcanzó la Resistencia Relevante, ha desaparecido la formación alcista mencionada (en gráfico diario) y hoy a cambiado su tendencia diaria a bajista. Este cambio de tendencia no implica caídas, simplemente implica un cambio de perspectiva, de tal manera que debemos considerar que los movimientos entre el Soporte Relevante SR0 y la Resistencia Relevante rr0 se corresponden con movimientos laterales sin dirección definida.

Sin embargo, con la rotura del Soporte Relevante SR0 el planteamiento cambiaría totalmente, pues se definiría como objetivo de caída la zona crítica relevante correspondiente a los Soportes Relevantes SR2 y SR3.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: BAJISTA grado 1.

Tendencia Semanal: BAJISTA grado 3.

Tendencia Mensual: ALCISTA grado 3.

Sentido del Movimiento Mensual: ALCISTA, Semanal: NEUTRAL, Diario: NEUTRAL.

ZONAS RELEVANTES CRÍTICAS:

Para TELEFÓNICA sus zonas relevantes críticas para futuros movimientos son: Elipse color verde en la zona correspondiente a la  Resistencia Relevante rr0 (18,02-18,08); Zona correspondiente a la  Resistencia Relevante rr1 (19,40-19,43); Elipse color verde en la zona correspondiente a la  Resistencia Relevante RR0 (20,10-10,15); Elipse color verde en la zona correspondiente a al Soporte Relevante SR0 (16,11-16,35); Elipse color verde en la zona correspondiente a los Soportes Relevantes SR2 (14,51-14,64) y SR3 (14,32-14,51).

Gráfico diario actual de TELEFÓNICA :

Pero lo mencionado hasta ahora es análisis dentro de una tendencia bajista. El planteamiento alcista pasa por la rotura de la primera zona crítica relevante, que implicaría simultáneamente el cambio de la tendencia diaria, de bajista a alcista, al tiempo que se produciría la rotura al alza de la DMA CRÍTICA y de la Línea de Tendencia Bajista Relevante color azul. Esta rotura implicaría confirmación alcista. Simplemente debemos esperar dicha rotura.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: BAJISTA grado 3.

Tendencia Semanal: BAJISTA grado 2.

Tendencia Mensual: BAJISTA grado 1.

Sentido del Movimiento Mensual: NEUTRAL, Semanal: NEUTRAL, Diario: NEUTRAL.

ZONAS RELEVANTES CRÍTICAS:

Para BSCH sus zonas relevantes críticas para futuros movimientos son: Elipse color verde en la zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr0 (11,47-11,49); Elipse color verde en la zona correspondiente al Soporte Relevante  SR2 (9,67-9,73).

Gráfico diario actual del BSCH:

Tal y como se puede apreciar en el gráfico, desde julio de 2008 se ha ido respetando con gran precisión dicha canalización bajista por la parte inferior, y tras romperse el Soporte Relevante en la zona de los 12,30, el valor se ha dirigido directamente a la zona en donde mantiene dos claros Soportes Relevantes.

Estos Soportes Relevantes, combinados con las situaciones de Sobreventa y con al mencionada canalización es la que puede motivar un rebote al alza de entidad, y más si consideramos que se está produciendo con una clara “Divergencia Alcista OK”.

HAsta aquí todo está muy bien, pero seamos claros, la tendencia sigue siendo bajista y no se ha producido ninguna rotura de Resistencia Relevante significativa.

En el caso de rotura al alza de la Resistencia Relevante rr0, tendremos un claro hecho relevante con cambio de tendencia diaria, que permitiría que entrara en funcionamiento la alternativa de trazos color azul, confirmándose dicho rebote.

En tanto en cuanto no se produzca dicha rotura, la situación más lógica será la continuidad bajista.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: BAJISTA grado 3.

Tendencia Semanal: BAJISTA grado 2.

Tendencia Mensual: BAJISTA grado 1.

Sentido del Movimiento Mensual NEUTRAL, Semanal: NEUTRAL y Diario: NEUTRAL.

ZONAS RELEVANTES CRÍTICAS:

Para el BBVA sus zonas relevantes críticas para futuros movimientos son: Elipse color verde en la zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr0 (12,09-12,12); Elipse color verde en la zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr1 (13,11-13,28); Zona correspondiente al Soporte Relevante SR2 (10,45-10,68); y Zona correspondiente al Soporte Relevante SR3 (9,91-10,12).

Gráfico diario actual del BBVA:

El planteamiento sobre TELEFÓNICA continúa siendo alcista, al igual que pensaba en informe precedentes. Es cierto que si el mercado se decide a subir, tendremos subidas muy superiores en los valores que más han caído durante agosto y septiembre, pero desde mi punto de vista, esos valores que sin dudas subirán más, son notablemente más peligrosos, pues su tendencia es bajista, y de no cumplirse las condiciones de inicio de un movimiento al alza, son los que continuarán sus caídas, provocando mayores pérdidas.

En el informe de hoy ya he detectado las Resistencias Relevantes que supondrán los objetivos de subida de TELEFÓNICA. A pesar de la señal alcista generada nuevamente, a pesar de la tendencia alcista en gráfico diario y mensual, a pesar de la vigencia del “APOYO DE 2+2+2 P EN TENDENCIA” en gráfico mensual, la confirmación definitiva del movimiento al alza esperado la tendremos con la rotura de la primera zona crítica relevante.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: ALCISTA grado 3.

Tendencia Semanal: BAJISTA grado 3.

Tendencia Mensual: ALCISTA grado 3.

Sentido del Movimiento Mensual: ALCISTA, Semanal: NEUTRAL, Diario: ALCISTA.

ZONAS RELEVANTES CRÍTICAS:

Para TELEFÓNICA sus zonas relevantes críticas para futuros movimientos son: Elipse color verde en la zona correspondiente a la  Resistencia Relevante rr0 (18,02-18,08); Zona correspondiente a la  Resistencia Relevante rr1 (19,40-19,43); Elipse color verde en la zona correspondiente a la  Resistencia Relevante RR0 (20,10-10,15); Elipse color verde en la zona correspondiente a al Soporte Relevante SR0 (16,11-16,35); Elipse color verde en la zona correspondiente a los Soportes Relevantes SR2 (14,51-14,64) y SR3 (14,32-14,51).

Gráfico diario actual de TELEFÓNICA :

¿Y ahora que? Pues en base a estar muy sobrecomprado y junto a una amplia zona crítica relevante, definida por las Resistencias Relevantes rr0 y rr1, lo más probable es que previo a la rotura de estas Resistencias Relevantes, veamos un retroceso del precio al nivel sr0.

Al igual que hacía en el informe del IBEX, destacar la señal generada por el indicador de “aviso posible fin de movimiento“.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: ALCISTA grado 3.

Tendencia Semanal: BAJISTA grado 3.

Tendencia Mensual: ALCISTA grado 3.

Sentido del Movimiento Mensual: ALCISTA, Semanal: NEUTRAL, Diario: ALCISTA.

ZONAS RELEVANTES CRÍTICAS:

Para TELEFÓNICA sus zonas relevantes críticas para futuros movimientos son: Zona correspondiente a la  Resistencia Relevante rr0 (18,02-18,08); Zona correspondiente a la  Resistencia Relevante rr1 (18,08-18,20); Zona correspondiente a los Soportes Relevantes sr0 (17,26-17,29) y sr1 (17,10-17,14); Zona correspondiente a los Soportes Relevantes SR0 (16,11-16,35) y SR1 (15,95-16,11); Zona correspondiente a los Soportes Relevantes SR2 (14,51-14,64) y SR3 (14,32-14,51).

Gráfico diario actual de TELEFÓNICA :

En el último informe de TELEFÓNICA, correspondiente al pasado 10 de agosto titulaba que el valor continuaba bajista hasta que no superara los 17,25. El pasado 3 de septiembre se cerró a 17,32, por lo que siguiendo mis indicaciones, deberíamos ser alcistas en en valor a partir de dicha fecha. Pero el día anterior, 2 de septiembre, se declaró en gráfico diario la tendencia alcista (línea vertical continua de color verde claro), al tiempo que se rompía al alza la Resistencia Relevante que en el último informe estaba en 17,13-17,18, e incluso en dicho informe finalizaba diciendo “En definitiva, la tendencia sigue bajista, pero la toma de posiciones bajistas no parece la adecuada, por la grandes y claras zonas de soporte, y la toma de posiciones alcistas deberá venir condicionada por la superación de la Resistencia relevante rr0“.

Luego a partir del pasado 3 de septiembre debíamos ser alcistas en TELEFÓNICA, pero ¿alcistas hasta que punto?

Pues las cosas claras, si tenemos en cuenta que en el informe del pasado 10 de agosto ya advertía que se mantenía la tendencia mensual alcista y que se había generado una señal alcista denominada “APOYO DE 2+2+2 P EN TENDENCIA“, el planteamiento alcista en gráfico diario era claro, y solo tocaba esperar, aún con el problema de que el planteamiento del mercado en general era y continúa siendo bajista.

En el gráfico mensual adjunto podemos ver como se alcanzó en junio la Banda Inferior de Sobreventa, la zona de Soporte Relevante SR0 u la Línea de Tendencia Alcista Relevante color verde claro que dirige el proceso alcista desde el 2002. Posteriormente, en julio, el valor se apoyó en la DMA CRÍTICA mensual, y en el mes de agosto se generó un apoyo del RSI en zona de soporte y un giro relevante del PIANO OSCILLATOR, por lo que teníamos muchos ingredientes para realizar un buen cocido.

Y con tranquilidad, como se debe hacer un buen cocidito madrileño, hemos esperado al giro del gráfico diario, y a un retroceso.

En el retroceso, el 5 de septiembre se generó la primera señal alcista diaria, con un “APOYO DE 2+2+2 P EN TENDENCIA” al alza, marcada en el gráfico con una línea vertical azul de trazos y puntos. Tres días después, señalada con una línea vertical azul de puntos, se generó una nueva señal alcista denominada “BONITA TRADICIONAL“. Y por último, el viernes se generó una “BONITA DE ESTOCÁSTICOS” e incluso un “TRIPLE ADX“.

¿Y ahora que? Pues en base a las diferentes señales, considero muy probable la continuidad alcista hasta la Resistencia Relevante rr1, desde donde esperaría un claro retroceso, para a medio plazo continuar subiendo.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: ALCISTA grado 3.

Tendencia Semanal: BAJISTA grado 3.

Tendencia Mensual: ALCISTA grado 3.

Sentido del Movimiento Mensual: ALCISTA, Semanal: NEUTRAL, Diario: ALCISTA.

ZONAS RELEVANTES CRÍTICAS:

Para TELEFÓNICA sus zonas relevantes críticas para futuros movimientos son: Zona correspondiente a la  Resistencia Relevante rr1 (18,02-18,08); Zona correspondiente a los Soportes Relevantes SR0 (16,11-16,35) y SR1 (15,95-16,11); Zona correspondiente a los Soportes Relevantes SR2 (14,51-14,64) y SR3 (14,32-14,51).

Gráfico mensual actual de TELEFÓNICA:

Gráfico diario actual de TELEFÓNICA :

Durante julio y agosto se efectuarán entre 2 y 3 actualizaciones semanales, cuando sea más procedente o significativa la información a suministrar al lector

El pasado 6 de mayo, fecha en la que realicé el último informe relativo al BSCH, decía que el valor era alcista en dichos momentos, pero al final del informe comentaba lo siguiente “existe, aún hoy una posibilidad bajista que no se puede descartar, y aunque esto es anticipar demasiado, si nos fijamos en la estructura del movimiento al alza desde el pasado 22 de enero, podríamos considerar que desde el mencionado 22 de enero se está produciendo un movimiento al alza “a-b-c“, correspondiente a una gran onda “B” de grado mayor, y en donde la mencionada onda “c” podría tener una muy clara estructura de pauta terminal. Esta hipótesis sería muy negativa, y solo es una consideración“. Si ahora miramos el gráfico actual, podemos observar que la opción de recuento de Elliott que planteaba como alternativa negativa se ha desarrollado.

En el momento en el que realicé el comentario del pasado 6 de mayo, estaba considerando la posibilidad de que se pudiera desarrollar una gran onda plana “A-B-C”. En el momento actual es 100% factible que dicha onda plana de doble fallo (fallo de la onda “B” y fallo de la onda “C”) sea la figura generada por el BSCH, pero de igual manera es 100% factible que se esté desarrollando un triángulo “A-B-C-D-E”, y que las alternancias laterales continúen en el valor. Ante esta duda, deberemos seguir con precaución el valor.

Sin embargo, siempre digo que no debemos adivinar, y simplemente debemos de ir con la tendencia. En el gráfico actual he reflejado con barras verticales de trazos pequeños los diferentes cambios de tendencia que el valor ha sufrido últimamente, con color verde claro los inicios de tendencia alcista y con color azul claro los inicios de tendencia bajista. Podemos comprobar que el seguir la tendencia no ha resultado muy negativo, y en el momento actual, la tendencia diaria es nuevamente alcista.

En el rebote iniciado a mediados del mes de julio, debemos destacar la forma en que se produjo la rotura de la Línea de Tendencia Bajista Relevante que he dejado reflejada en el gráfico en color fucsia, y de igual manera la forma en que se produjo la rotura de la DMA CRÍTICA al alza (ambas roturas se realizaron con un hueco al alza), roturas que nos deben hacer favorables por la continuidad alcista.

Tras el primer impulso al alza, el valor se ha detenido en la Resistencia Relevante que considero como primera zona crítica relevante, y ha desarrollado una parada perfecta (una especie de onda plana de continuación del movimiento al alza) en la que se ha respetado el Soporte Relevante catalogado como segunda zona crítica relevante, al tiempo que se ha respetado el hueco alcista generado en el nivel 11,68-11,78. Por otro lado, podemos asumir la generación de una especie de “CUBRICIÓN DE LA DMA CRÍTICA”.

Hasta aquí todo parece favorecer el inicio de un nuevo tramo al alza, pero desde mi punto de vista, lo mejor es esperar la rotura al alza de la primera zona crítica relevante, y entonces apostar por la alternativa de trazos color azul.

Pero como desconozco la auténtica evolución futura del valor, si no se produce la rotura de la Resistencia Relevante, y por el contrario, se produce la rotura del Soporte Relevante sr0 y el cierre del hueco mencionado previamente, entonces las opciones alcistas deberían modificarse, al entrar en funcionamiento la alternativa de trazos color fucsia.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: ALCISTA grado 1.

Tendencia Semanal: BAJISTA grado 2.

Tendencia Mensual: BAJISTA grado 1.

Sentido del Movimiento Mensual: NEUTRAL, Semanal: NEUTRAL, Diario: NEUTRAL.

ZONAS RELEVANTES CRÍTICAS:

Para BSCH sus zonas relevantes críticas para futuros movimientos son: Elipse color verde en la zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr0 (12,50-12,52); Elipse color verde en la zona correspondiente al Soporte Relevante sr0 (11,82-11,84); Zona correspondiente al Soporte Relevante SR1 (10,56-10,77);  Por debajo de la tercera zona relevante crítica figura el SR2 (9,78-9,83).

Gráfico diario actual del BSCH:

Durante julio y agosto se efectuarán entre 2 y 3 actualizaciones semanales, cuando sea más procedente o significativa la información a suministrar al lector

En el informe del pasado 22 de julio relativo a TELEFÓNICA, en el primer párrafo dejaba claro que debemos de seguir siempre a la tendencia, y en base a la tendencia diaria y semanal bajista de TELEFÓNICA, el planteamiento era el de continuar buscando los movimientos a la baja. En el gráfico actual he dejado reflejado con un círculo azul grueso el momento en que realizaba dicho comentario, para poder ver que efectivamente, el movimiento a la baja a continuado. A fecha de hoy, la situación de TELEFÓNICA no ha variado sustancialmente, excepto en ciertos matices que quiero detallar.

Con respecto al 20 de julio, se mantiene la tendencia alcista en gráfico mensual, con un “APOYO DE 2+2+2 P EN TENDENCIA” alcista en dicho periodo mensual. Nuevamente repito que esta situación me hace pensar en las posibilidades alcistas del valor en el medio plazo, pero de igual manera debemos de continuar observando que la tendencia semanal y diaria permanecen bajistas.

En el último informe comentaba que de reiniciarse el movimiento a la baja, se generaría una señal bajista. La misma se produjo, pero no hubo opción de tomar posiciones cortas, pues la apertura con un gran hueco bajista hizo que el valor estuviera en zona de sobreventa y en zona de Soportes Relevantes, junto a la Línea de Tendencia Bajista Relevante Diferida color rojo, condiciones más que suficientes para deshacer las posiciones cortas (en consecuencia, era absurdo abrir posiciones cortas).

Además, en dicho momento se estaban generando unas claras “Divergencias Alcistas OK”, las cuales apoyan la opción de parada del movimiento bajista.

Tenemos que esperar a un cambio en la tendencia diaria, para poder apostar por el valor con cierta certeza.

A nivel de precios, para planteamientos alcistas, destacar que la superación de la primera zona crítica relevante implicaría dicho cambio de tendencia diaria, confirmación de la validez de las “Divergencias Alcistas OK”, rotura de las Líneas de Tendencia Bajistas color rojo y color azul y rotura de la DMA CRÍTICA al alza, y sería a partir de dicho instante, cuando podríamos apostar por la continuidad alcista en el valor. Mientras esto no se produzca, solo tendremos humo y sueños que se podrían convertir en pesadillas por anticipar una entrada alcista en una tendencia bajista.

Sin embargo, a diferencia de hace 20 días, las opciones bajistas están dificultadas por la segunda zona crítica relevante, que en el gráfico podemos ver que coinciden con la zona de resistencias que tuvo TELEFÓNICA durante la primera mitad del año 2007.

De igual manera, podemos observar como la tercera zona crítica relevante, correspondiente a los Soportes Relevantes SR2 y SR3 coincide con el nivel de soporte que funcionó correctamente en el mes de marzo de 2007, lo cual hace suponer que de ser rota a la baja la segunda zona crítica relevante, la tercera zona crítica debería funcionar correctamente.

En definitiva, la tendencia sigue bajista, pero la toma de posiciones bajistas no parece la adecuada, por la grandes y claras zonas de soporte, y la toma de posiciones alcistas deberá venir condicionada por la superación de la Resistencia relevante rr0.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: BAJISTA grado 3.

Tendencia Semanal: BAJISTA grado 3.

Tendencia Mensual: ALCISTA grado 3.

Sentido del Movimiento Mensual: ALCISTA, Semanal: NEUTRAL, Diario: NEUTRAL.

ZONAS RELEVANTES CRÍTICAS:

Para TELEFÓNICA sus zonas relevantes críticas para futuros movimientos son: Elipse color verde situada en la  Resistencia Relevante rr0 (17,13-17,18); Elipse color marrón situada en los Soportes Relevantes SR0 (16,11-16,35) y SR1 (15,95-16,11); Zona correspondiente a los Soportes Relevantes SR2 (14,51-14,64) y SR3 (14,32-14,51).

Gráfico diario actual de TELEFÓNICA:

Gráfico diario actual de TELEFÓNICA detalle: