A veces es interesante ver las cosas bajo una perspectiva contraria a la habitual, es decir, el mundo al revés. En el presente análisis del Banco POPULAR he querido cambiar la perspectiva de análisis habitual, para tener una situación más real.

Comencemos analizando el gráfico semanal. En el gráfico utilizo dos medias de diferente plazo, mi criterio de tendencia, una Línea de Tendencia Relevante, una señal de “Segundo Aviso de Fin de Movimiento Anticipado” y unos retrocesos de Fibonacci.

Gráfico semanal actual del BANCO POPULAR:

La señal de “Segundo Aviso de Fin de Movimiento Anticipado” está reflejada con una línea vertical de trazos grandes color verde oscuro. Esta señal se dio en base mensual en marzo de 2007. Marcaba un posible final del movimiento bajista. Pero durante 2005 y 2006 podemos ver la claridad del movimiento a la baja en las dos medias utilizadas, por lo que había que seguir siendo bajista mientras se respetaran las medias. Esta situación bajista está representada con una cuadrado color rojo de trazos grandes.

A primeros de junio de 2007 la tendencia semanal se gira al alza (línea vertical continua color verde claro, al tiempo que se supera al alza la media color azul (la DMA CRÍTICA), momento en el cual la perspectiva bajista ya no debería ser considerada con la claridad precedente, y más cuando la DMA CRÍTICA (media color azul) se gira al alza. Pero una cosa es que la perspectiva bajista debería desaparecer por el momento, y otra cosa es apostar por el movimiento al alza.

Para apostar por el movimiento al alza había que esperar, al menos a que se formará un máximo y un mínimo significativo creciente. Este máximo y mínimo los podemos ver en enero y abril de 2008, y con la superación de los máximos de enero de 2008 ya podíamos pensar con claridad en la continuidad alcista.

Si echamos una mirada al gráfico detalle semanal, podemos ver que además, el retroceso acaecido entre enero y abril de 2008 se corresponde con un retroceso del 50% (retroceso de Fibonacci).

Gráfico semanal detalle del BANCO POPULAR:

Continuando con el desarrollo de los precios, en septiembre de 2008 se producen varios hechos significativos que apoyaban la continuidad alcista. El primero es que la media de largo plazo se gira al alza, y como consecuencia de tener coincidencia en el movimiento de ambas medias, se inicia un espacio temporal alcista marcado en el gráfico con un rectángulo de trazos grandes color verde oscuro. Pero continuando con el gráfico detalle semanal, podemos apreciar que dicho retroceso llegó al 61,8% del último movimiento al alza (retroceso de Fibonaci), y además coincidió con un Soporte Relevante sr0 9,17-9,23, el RSI llegó a zona de soporte y el Piano OSCILLATOR efectuó un giro limpio y claro. Esta acumulación de información alcista era el punto más claro respecto al futuro movimiento.

Regresando al gráfico semanal de amplio espectro, podemos destacar que en abril de 2009 se rompió a la baja a la DMA CRÍTICA al tiempo que giró la tendencia semanal a bajista (línea vertical continua color cyan), siendo este el momento en el cual la perspectiva alcista ya no debería ser considerada con la claridad precedente, y más cuando la DMA CRÍTICA (media color azul) se gira a la baja, momento en que ya o hay coincidencia de movimiento entre la media de corto plazo (la DMA CRÍTICA) y la media de largo plazo.

Pero el movimiento de retroceso llegó nuevamente a un retroceso de Fibonacci, en este caso el 38,2%, respetando una Línea de Tendencia Alcista Relevante color verde oscuro. Desde esta zona, el precio se giró nuevamente al alza, habiéndose puesto nuevamente en sintonía las dos medias, tal que ambas están nuevamente al alza. En este caso, el movimiento de la DMA CRÍTICA no es tan significativo, pues podemos considerarla sin sentido claro durante los meses precedentes, al menos hasta que esta media no supere sus máximos precedentes.

En este último movimiento al alza, podemos ver que nuevamente el precio ha llegado al 61,8% del movimiento a la baja previo, y recordemos que este número es nuevamente un retroceso de Fibonacci.

Llegado a este punto, podemos destacar que parece que el precio de este valor se mueve muy bien controlado por los Retrocesos de Fibonacci, pues de las pocas ondas analizadas, sus retrocesos se mueven siempre entre estos niveles críticos para generar giros, tal y como está actualmente, por lo que podría considerarse clave el nivel 4,70-4,80, tanto como punto de giro a la baja como de punto de rotura y continuidad al alza.

Gráfico diario actual del BANCO POPULAR:

Acortando el plazo de análisis, pasamos a observar el gráfico diario, debiéndose destacar en primer lugar como en el retroceso del periodo marzo a agosto de 2009, se detuvo en el 38,2% del movimiento previo (Retroceso de Fibonacci again), y desde allí parece querer continuar el proceso al alza, aunque como ya he mencionado anteriormente, el precio se ha detenido en un punto clave, que se corresponde con el 61,8% del movimiento bajista previo.

Bajo estas circunstancias, yo personalmente considero claro que la rotura del retroceso de Fibonacci y último máximo, supondría la confirmación del regreso del precio a los máximos de marzo de 2009, apoyado por la tendencia alcista diaria, las medias alcistas diarias, la tendencia alcista semanal y las medias alcistas semanales.

ES DECIR, LO MÁS FÁCIL ES PENSAR EN LA CONTINUIDAD ALCISTA, CONDICIONADA A LA ROTURA DEL RETROCESO DE FIBONACCI DEL 61,8%.

 Todo el análisis realizado hasta el momento en el presente informe ha sido realizado con gráficos con la escala invertida, de tal manera que todo texto anterior referido a un MOVIMIENTO o TENDENCIA ALCISTA, realmente está hablando de un MOVIMIENTO o TENDENCIA BAJISTA, y todo texto anterior referido a un MOVIMIENTO o TENDENCIA BAJISTA, realmente está hablando de un MOVIMIENTO o TENDENCIA ALCISTA.

Pero una vez realizado este análisis del Banco POPULAR mirando los gráficos con la escala invertida, y para demostrar el cambio de pensamiento al que habitualmente se ve la gente sometida, hagamos un rápido análisis del gráfico diario bajo un prisma tradicional.

Es cierto que todo lo dicho con anterioridad sirve al 100%, que en el momento actual las tendencias semanal y diaria son bajistas, que las medias de corto y largo plazo semanales y diarias están por encima del precio y giradas a la baja, y sin embargo rápidamente la gente y muchos análisis del Banco POPULAR serán alcistas, basándose en que de marzo a agosto de 2009 realizó un impulso al alza, y que ha retrocedido el 61,8%, punto desde el cual se debe apostar al alza.

Gráfico diario actual del BANCO POPULAR:

 Este tipo de análisis no tiene en cuenta las tendencias ni las medias, solo tiene en cuenta la preponderancia del pensamiento siempre alcista, y juegan a adivinar el futuro, y no en ir con el movimiento. En principio, este es un planteamiento erróneo, planteamiento alcista que solo podría ser considerado con la superación al alza de la Resistencia Relevante rr0, rotura de la línea de tendencia bajista y de la DMA CRÍTICA diaria, y con el cambio a alcista de la tendencia diaria. Pero a pesar de este posible cambio de perspectiva, bajo la hipótesis de que suceda lo anteriormente mencionado, como podemos apreciar en el gráfico diario de escala normal, en el movimiento al alza nos encontraremos con los niveles de rebote (respecto al tramo bajista previo de agosto a febrero) correspondientes a los Retrocesos de Fibonacci del 38,2%, el 50% y el 61,8%, niveles que serían resistencias al movimiento al alza, tras haber comprobado lo bien que funcionan estos niveles de control en este valor.

En el último informe de ACS la situación era 100% la contraria, es decir, establecía un criterio de posicionamiento alcista condicionado a la rotura de un nivel que no se produjo, pero era en función de la tendencia alcista de aquél momento.

En esta oportunidad la señal ha llegado al alcanzarse la Resistencia Relevante rr0, por lo que lo más lógico sería la continuidad bajista hasta la Línea de Tendencia Bajista Relevante color rojo.

En el caso de rotura de la rr0, deberíamos considerar la señal fallida y terminada.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: BAJISTA grado 2.

Tendencia Semanal: BAJISTA grado 3.

Tendencia Mensual: BAJISTA grado 1.

Sentido del Movimiento Mensual: NEUTRAL, Semanal: NEUTRAL y Diario: BAJISTA.

ZONAS RELEVANTES CRÍTICAS:

Para ACS sus zonas relevantes críticas para futuros movimientos son: Elipse color verde en la zona correspondiente a la Resistencia Relevante  rr0 (31,46-31,71); Zona correspondiente a la Resistencia Relevante  rr1 (34,13-34,62); y Zona correspondiente al Soporte Relevante SR2 (25,46-26,10).

Gráfico diario actual de ACS:

Pero cuando llegó a la Línea de Tendencia Bajista Relevante color rojo, no pudo romperla, iniciándose un retroceso. Pero hasta el momento, el retroceso ha sido liviano, tal que se ha dirigido a la segunda zona crítica relevante, y allí se ha encontrado con la DMA CRÍTICA diaria, con la Línea de Tendencia Alcista Relevante color verde oscuro, y con el Soporte Relevante sr0, generándose nuevamente la señal alcista de “APOYO DE 2+2+2 P EN TENDENCIA” en gráfico diario. Considerando la situación de la Línea de Tendencia Bajista relevante de largo plazo color rojo, y la también clara Línea de Tendencia Bajista relevante de corto plazo color azul, la situación alcista sería clara con la superación de estas 2 líneas, es decir, con la superación de la primera zona crítica relevante.

Evidentemente, esta predisposición alcista desaparecería con la rotura de la segunda zona crítica relevante.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: ALCISTA grado 3.

Tendencia Semanal: ALCISTA grado 1.

Tendencia Mensual: ALCISTA grado 2.

Sentido del Movimiento Mensual: ALCISTA, Semanal: NEUTRAL y Diario: BAJISTA.

ZONAS RELEVANTES CRÍTICAS:

Para ACS sus zonas relevantes críticas para futuros movimientos son: Elipse color verde en la zona Relevante correspondiente a las Líneas de Tendencia relevantes color azul y color rojo 39,40-39,70; y Elipse color verde en la zona correspondiente al Soporte Relevante sr0 (38,30-38,45).

Gráfico diario actual de ACS:

Pues no ha hecho nada absolutamente relevante a nivel de una mayor aportación técnica. Es decir, la tendencia diaria, semanal y mensual permanece bajista, y a partir de esta situación, es absurdo buscar el giro del valor, es mejor esperar con tranquilidad a que el valor gire, y nos convenza de que realmente merece la pena tenerle en consideración.

Si nos fijamos en el medio plazo, podemos ver claramente el movimiento bajista desarrollado desde noviembre de 2007 a enero de 2008, desde 54 euros ha 31 euros. Tras este claro movimiento al alza solamente se pudo aprovechar el rebote como consecuencia de un ISM denominado “RÁPIDA PLANA” y su posterior caída con un “APOYO DE 2+2+2 P EN TENDENCIA“, señales que detecté y avisé en el informe de 23 de enero y en el informe de 27 de enero respectivamente. Desde primeros de febrero, el valor no ha vuelto a dar ninguna señal aprovechable, pues aunque volvió a la Resistencia Relevante rr1, esta volvió a funcionar a la perfección, dejando claro que la misma es una zona de control principal.

Considerando que desde mediados de enero solamente hemos visto un movimiento lateral con un pequeño desplazamiento al alza, lo más lógico es esperar a que el valor se defina, bien con la superación y rotura de la primera zona crítica relevante, momento en que sería posible plantearse un movimiento alcista hasta los 42,70 euros, o con la rotura a la baja de la segunda zona crítica relevante, lo cual sería realmente peligroso, para cualquier posición alcista, por ir en contra de natura.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: BAJISTA grado 2.

Tendencia Semanal: BAJISTA grado 2.

Tendencia Mensual: BAJISTA grado 1.

Sentido del Movimiento Mensual: NEUTRAL, Semanal: NEUTRAL, y Diario: NEUTRAL.

ZONAS RELEVANTES CRÍTICAS:

Para INDITEX sus zonas relevantes críticas para futuros movimientos son: Elipse color verde en la zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr1 (38,25-38,33), y Elipse color verde en la zona correspondiente a la Línea de Tendencia Alcista Relevante situada en la zona 32,50-33,00.

Gráfico diario actual de INDITEX:

Es muy curiosa la situación del valor, pues como podéis comprobar en el apartado de tendencias, por un lado el valor está en tendencia bajista en gráfico diario, semanal y mensual. Estoy seguro que los alumnos de la Bolsa Relevante, en primer lugar alucinarán, pero debemos ver la situación particular del valor.

En el gráfico he reflejado con una línea vertical de trazos color rojo el momento en que se declaró la tendencia bajista en gráfico diario. La tendencia semanal no giró de bajista a alcista por un margen muy escaso. Yo particularmente podría afirmar, que desde el punto de vista de análisis, el movimiento alcista desde el 22 de enero hasta el 2 de abril ha sido suficiente como para considerar la tendencia semanal alcista. Y ¿qué ha pasado un día después de declararse la tendencia diaria bajista, en la línea vertical continua de color azul?

Si echamos una ojeada el gráfico diario adjunto, en primer lugar quiero resaltar una línea color fucsia bajista, que había sido Línea de Tendencia Bajista Relevante, en segundo lugar quiero resaltar una línea color rojo que fue una Línea de tendencia Alcista Relevante. Estas 2 líneas no son relevantes, pero si han sido un punto de apoyo del movimiento.

Pero regresando a la Teoría de la Bolsa Relevante, el pasado 14 de abril, en 10,83, que fue el mínimo absoluto del movimiento, se generó un “APOYO DE 2+2+2 P EN TENDENCIA” en dirección alcista. Aunque inicialmente eran 6 los puntos alcanzados, 2 días después se llegaron a los 7 puntos. sin duda, una situación muy favorable para la continuación del movimiento al alza, siendo este el motivo de apostar por la alternativa de trazos color azul, hasta alcanzar la Resistencia relevante rr2.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: BAJISTA grado 1.

Tendencia Semanal: BAJISTA grado 3.

Tendencia Mensual: BAJISTA grado 1.

Sentido del Movimiento Mensual: NEUTRAL, Semanal: NEUTRAL, y Diario: ALCISTA.

ZONAS RELEVANTES CRÍTICAS:

Para POPULAR sus zonas relevantes críticas para futuros movimientos son: Zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr2 (12,30-12,42);  Zona correspondiente al Soporte Relevante sr0 (10,77-10,80); Zona correspondiente al Soporte Relevante SR2 (7,87-8,10) .

Gráfico diario actual del POPULAR:

En primer lugar me gustaría destacar que el pasado martes, debido a la situación del valor, estuve a punto de subir un informe relativo al valor. Si nos fijamos en el primer gráfico, podemos ver que en aquél instante el valor estaba a punto de superar lo que era una clara zona crítica relevante. Pero a fecha de hoy, dicha zona crítica relevante ha sido superada.

Si analizamos el valor desde el punto de vista diario, deberíamos prestar atención a la primera línea vertical de trazos grandes, pues en dicho momento se produjeron 2 señales, la primera correspondía a lo que denomino “segunda señal de fin de movimiento anticipado”, en donde lo que estaba indicando era la finalización del movimiento bajista iniciado en diciembre (sin duda fue una señal tardía), pero la segunda se correspondía con lo que denomino “Posible fin de movimiento”, y en este caso la señal estaba considerando el posible fin de movimiento de todo el movimiento bajista iniciado en abril de 2007.

Pero el movimiento al alza se detuvo justo en la primera Resistencia Relevante, que denominé rr1. Tras un movimiento de retroceso, se inició un nuevo movimiento al alza, tal que en la línea vertical de trazos pequeños la tendencia diaria giró a alcista, de tal manera que en el momento actual es una tendencia alcista de grado 3 (lo que implica fuerza).

Posteriormente se inició otro retroceso que fue a apoyarse a la DMA CRÍTICA diaria (reflejado en el gráfico con una elipse color azul. Desde la DMA CRÍTICA diaria se desplazó nuevamente el valor al alza, generándose la rotura de la Resistencia Relevante rr1 (tal y como indicaba en mi anterior informe del 13 de marzo).

Tras un nuevo retroceso, que llevó el valor al Soporte Relevante sr0 (10,35-10,39) el 17 de marzo, se ha iniciado un nuevo tramo al alza, y el 19 de marzo se generó una nueva señal alcista “BONITA TRADICIONAL”, acompañada de una especie de “TRIPLE ADX” (que no cumple todos los requisitos de esta formación).

Para finalizar, el jueves se rompió la Línea de Tendencia Bajista de largo plazo, que era la zona crítica relevante que confirmaba el movimiento al alza. Desde mi particular punto de vista, lo más lógico es pensar en la continuidad alcista hasta la actual primera zona crítica relevante, que se corresponde con la Resistencia Relevante rr2.

Recordemos sin embargo, que las tendencias semanales y mensuales continúan a la baja. En base a esto, es realmente importante ver la tendencia semanal cuando el valor alcance (si lo alcanza) la rr2, pues si la tendencia continúa a la baja, daría una clara señal bajista semanal.

Ya veremos la situación del Banco POPULAR en dicho instante.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: ALCISTA grado 3.

Tendencia Semanal: BAJISTA grado 3.

Tendencia Mensual: BAJISTA grado 1.

Sentido del Movimiento Mensual: NEUTRAL, Semanal: NEUTRAL, y Diario: NEUTRAL.

ZONAS RELEVANTES CRÍTICAS:

Para POPULAR sus zonas relevantes críticas para futuros movimientos son: Zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr2 (12,30-12,42);  Zona correspondiente a la Línea de Tendencia Alcista relevante color azul que pasa por el entorno de los 10,35-10,50; Zona correspondiente al Soporte Relevante SR2 (7,87-8,10) .

Gráfico diario del martes pasado del POPULAR:

Gráfico diario actual del POPULAR:

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: ALCISTA grado 1.

Tendencia Semanal: BAJISTA grado 3.

Tendencia Mensual: ALCISTA grado 3, pasando actualmente a BAJISTA grado 1.

Sentido del Movimiento Mensual: NEUTRAL, Semanal: NEUTRAL, y Diario: NEUTRAL.

ZONAS RELEVANTES CRÍTICAS:

Para POPULAR sus zonas relevantes críticas para futuros movimientos son: Zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr2 (12,30-12,42);  Zona correspondiente al Soporte Relevante SR2 (7,87-8,10) .

En las circunstancias actuales, por encima del Soporte Relevante sr1, debo de apostar por un giro al alza en base a un posible “APOYO DE 2+2+2 P EN TENDENCIA” alcista, el cual se generaría al alcanzarse la zona de influencia de la tercera zona crítica relevante, es decir, el Soporte sr1.

Si desde la situación actual se girara el precio de GAS NATURAL al alza, también tendríamos la posibilidad de generarse otras señales alcistas. Sin embargo, se debe tener gran precaución, pues la rotura del sr1 implicaría aceleración bajista hasta el SR0.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: BAJISTA grado 1.

Tendencia Semanal: BAJISTA grado 1.

Tendencia Mensual: ALCISTA grado 3.

Sentido del Movimiento Mensual: NEUTRAL, Semanal: NEUTRAL, Diario: NEUTRAL.

ZONAS RELEVANTES CRÍTICAS:

Para GAS NATURAL sus zonas relevantes críticas para futuros movimientos son: Elipse color verde en la zona de la Resistencia Relevante rr0 (39,92-40,08); Zona de la Línea de Tendencia Bajista Relevante que une los máximos de julio y diciembre de 2007 (42,10-42,60); Elipse color verde en la zona correspondiente al Soporte Relevante sr1 (37,85-38,05); y Zona del Soporte Relevante SR1 (32,67-32,93).

Gráfico diario actual de GAS NATURAL:

El lunes decía que superada la Resistencia Relevante rr1 (39,27-39,62), se iría hasta los 43 puntos, y ya ha llegado a los 42,36. Exactamente en la zona 42,50-42,90 tenemos la nueva primera zona crítica relevante, por lo que lo más lógico es esperar un retroceso.

Con la rotura de la primera zona crítica relevante cambiaría la tendencia diaria de bajista a alcista, y sería entonces cuando podríamos buscar señales alcistas.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: BAJISTA grado 3.

Tendencia Semanal: BAJISTA grado 1.

Tendencia Mensual: ALCISTA grado 3.

Sentido del Movimiento Mensual: NEUTRAL, Semanal: NEUTRAL, Diario: NEUTRAL.

ZONAS RELEVANTES CRÍTICAS:

Para GAS NATURAL sus zonas relevantes críticas para futuros movimientos son: Zona de la Línea de Tendencia Bajista Relevante que une los máximos de julio y diciembre de 2007 (42,50-42,90); y Zona del Soporte Relevante SR1 (32,67-32,93).

Finalizaría si cierra mañana por encima de 32,60.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: BAJISTA grado 3.

Tendencia Semanal: BAJISTA grado 1.

Tendencia Mensual: ALCISTA grado 3, pasando actualmente a BAJISTA grado 1.

Sentido del Movimiento Mensual: NEUTRAL, Semanal: NEUTRAL, y Diario: BAJISTA.

ZONAS RELEVANTES CRÍTICAS:

Para INDITEX sus zonas relevantes críticas para futuros movimientos son: Zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr1 (38,25-38,33).