Empecemos hoy viendo la situación de los diferentes índices.

Y para ser optimistas, vemos los índices americanos. El S&P se detuvo durante 5 días en torno a los 1.510, y el viernes cerró por encima de dicho nivel. En el gráfico diario no se observa, pero en el gráfico horario, tras superar la zona de resistencia de dichos 5 días, ha generado una estructura de Elliott que reflejo en mi manual de Elliott denominado “La complejidad de Elliott llevada a la simplicidad práctica”. Si mañana lunes se produce un cierre horario que confirme la finalización de dicha estructura, tendremos la confirmación alcista, y en caso contrario, todo habrá sido una señal falsa.

Si vemos la situación del NASDAQ100, básicamente mientras el S&P ha seguido subiendo todo el mes de enero, el NASDAQ100 solo ha realizado un movimiento lateral. Pero guarda total similitud con respecto al S&P relativo a la rotura al alza de dicho movimiento lateral, aunque este mucho más amplio. El NASDAQ100 tiene la misma estructura de Elliott a nivel horario, y a nivel diario toda opción alcista será falsa si se cierra el hueco alcista abierto entre el jueves y viernes pasado.

Sin embargo, en Europa la situación es muy distinta, no hay festival alcista, y llevamos varios días retrocediendo. Las perspectivas son negativas, con ligeras esperanzas.

Si vemos el gráfico de la bolsa Suiza, podemos ver que ha llegado a una gran Resistencia Relevante de largo plazo (rectángulo color negro), y lleva 10 días retrocediendo. El hecho de la Resistencia Relevante es negativo o bajista, pero el retroceso que ha tenido hasta el momento no tiene naturaleza impulsiva bajista, lo cual es positivo respecto el punto de vista alcista, aunque dicho hecho positivo solo se confirmaría con la rotura de la mencionada Resistencia Relevante.

El siguiente gráfico es el de la bolsa holandesa. Técnicamente hablando ha roto a la baja su DMA CRÍTICA con fuerza, lo cual no es en hecho alcista, pero el jueves alcanzó zona de Soporte Relevante, desde donde debe decidir si hundirse o iniciar un rebote. Inicialmente, estando en SR, debemos pensar en el rebote.

También tenemos en Soporte Relevante al DAX:

El CAC llegó también a su Soporte Relevante clave y ha estado muy cerca de romper el Entorno de acción de dicho SR, pero se ha detenido justo en unos mínimos crecientes. En principio parece que podría rebotar aquí, pero si se rompe la zona de mínimos del jueves, se abriría la ventana bajista.

Si observamos el FTSE, lleva unos días retrocediendo, pero sin fuerza bajista, tal que ni siquiera ha llegado a su primer Soporte Relevante. Dicho Soporte Relevante y la Línea de Tendencia Alcista Relevante color azul son muy importantes que sean respetadas, pues en caso contrario tendríamos confirmado un retroceso mayor.

El último índice analizado en el MIBTEL italiano. El pobre MIBTEL y el pobre IBEX generaron la semana pasada una “Envolvente Bajista Semanal” que suele dar por finalizados los movimientos, y esta formación me hace ser bajista en estos dos índices.

Con respecto al MIBTEL, podemos ver que no ha llegado a su Soporte Relevante, y que está formando, al menos inicialmente una formación de continuidad bajista (círculo color azul). Esta situación bajista se mantendrá mientras no supere los 17.000 puntos (más o menos).

Si mirásemos los gráficos horarios del EuroDólar y del YenEuros, podríamos ver que están en plenos Soportes Relevantes, y de continuar su movimiento bajista, confirmarían que el retroceso actual no es solo un descanso de su proceso alcista.

El martes decía con respecto al IBEX “Planteamiento bajista hasta el SR1 o el SR2, para desde allí girar al alza, pero si se rompe al alza la Resistencia Relevante rr1, pensaríamos en la continuidad al alza, pero sin dejar de ver los problemas de dicho movimiento al alza por los huecos bajistas generados en el movimiento bajista previo, tal y como anteriormente he mencionado”.

Creo que con los rápidos comentarios de los índices previos se puede apreciar la situación general. En el gráfico diario del IBEX se muestra claramente que si el SR2 es roto a la baja, los planteamientos bajistas serán los adecuados.

Pero en el gráfico horario podemos ver como el precio alcanzó durante la semana varias veces la Resistencia Relevante rr0 que finalmente el viernes rompió al alza. El problema lo tiene en la cercanía de la Resistencia Relevante rr1. Si dicha rr1 es rota al alza, se confirmaría el rebote, con la formación de continuación de movimiento. Pero la estructura alcista formada, ha generado una nueva Resistencia Relevante rr2 que será el objetivo alcista. A medio plazo, todo planteamiento alcista debería pasar por la rotura al alza de dicha Resistencia Relevante rr2.

También se ha generado un micro-Soporte Relevante, que en caso de rotura a la baja implicaría continuidad bajista hacia el SR1 o SR2.

La actualización del seguimiento diario del IBEX se realizará cuando las circunstancias se modifiquen respecto al informe anterior, o cuando surja una información o señal relevante que haga pensar en perspectivas diferentes.

Gráfico diario actual del IBEX:

Gráfico horario actual del IBEX:

En el gráfico del “INDICADOR DE AVISO DE POSIBLE FIN DE MOVIMIENTO“ actual del EUROSTOXX podemos apreciar como este indicador, durante todo el proceso bajista ha ido marcando unos máximos en una zona determinada, tal que dichos máximos han ido coincidiendo, y tal y como se puede apreciar, y en el momento actual dicha zona de máximos ha sido superada al alza. Esta señal anticipa el final del actual movimiento a la baja con gran probabilidad.

Respecto al “SEGUNDO AVISO DE FINAL DE MOVIMIENTO ANTICIPADO” en gráfico semanal, se encuentra a 61, que es un valor elevado, tal que en caso de giro a la baja, podremos pensar y ratificar que estaríamos ante un rebote de mayor entidad. Por el momento debemos esperar a que se genere la señal, pues no ha girado a la baja el indicador.

Según la situación de cierre de hoy, si mañana se genera un movimiento claro a la baja, se generaría muy probablemente, en gráfico diario una “BONITA DE ESTOCÁSTICOS EN EXCESO” pura.

Luego la conclusión con respecto al EUROSTOXX sería bajista hasta no romper al alza la rr0, u una vez rota, alcistas en el medio plazo.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: BAJISTA grado 3.

Tendencia Semanal: BAJISTA grado 3.

Tendencia Semanal: BAJISTA grado 2.

Sentido del Movimiento Mensual: NEUTRAL; Semanal: NEUTRAL; y Diario: BAJISTA.

ZONAS RELEVANTES CRÍTICAS desde el punto de vista de gráfico diario:

Para el EUROSTOXX sus zonas relevantes críticas para futuros movimientos son: La elipse color verde situada en la zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr0 (2.596-2.600); Zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr1 (2.836-2.858); Zona correspondiente al Soporte Relevante SR0 (2.141-2.154).

Gráfico diario actual del EUROSTOXX:

Gráfico del “INDICADOR DE AVISO DE POSIBLE FIN DE MOVIMIENTO“ actual del EUROSTOXX:

Pero el EUROSTOXX alcanzó el Soporte Relevante sr1 en situación de sobreventa, lo que ha motivado lo que por el momento solo puedo considerar como un mero rebote.

En el caso de que se gire nuevamente el índice a la baja y se rompa la tercera zona crítica relevante, la alternativa de trazos color fucsia estaría vigente, y posiblemente entraríamos en una aceleración bajista.

Como esperanza, tenemos la primera zona crítica relevante, que en el caso de ser superada, podría retomarse la tendencia alcista, en cuyo caso volveríamos a apostar por el movimiento al alza en función de la alternativa de trazos color azul, y si consideramos la superación del nivel 3.905, podríamos tener lo que desde el punto de vista tradicional se denomina un “HOMBRO-CABEZA-HOMBRO” invertido.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: BAJISTA grado 1.

Tendencia Semanal: BAJISTA grado 2.

Tendencia Mensual: BAJISTA grado 1.

Sentido del Movimiento Mensual: NEUTRAL; Semanal: NEUTRAL; y Diario: NEUTRAL.

NIVELES RELEVANTES CRÍTICOS:

Para el EUROSTOXX sus niveles relevantes críticos para futuros movimientos son: Elipse color verde situada en la zona de la DMA CRÍTICA y del retroceso de Fibonacci del 0,618 3.830-3.850; Zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr1 (4.021-4.031); y Zona correspondiente al Soporte Relevante sr1 (3.674-3.684).

Gráfico diario actual del EUROSTOXX:

Es cierto que en 3.905 están los máximos conseguidos a primeros de febrero, pero en principio no voy a considerar los mismos como un hecho significativo.

En consecuencia, aunque creo probable un retroceso a la zona de la Línea de Tendencia Bajista Relevante superada el pasado viernes con hueco, la apuesta sería la de continuidad alcista hasta la actual primera zona crítica relevante, situada en la rr1.

por debajo de los 3.700 puntos, deberíamos replantearnos las opciones alcistas.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: ALCISTA grado 2.

Tendencia Semanal: BAJISTA grado 2.

Tendencia Mensual: BAJISTA grado 1.

Sentido del Movimiento Mensual: NEUTRAL; Semanal: NEUTRAL; y Diario: NEUTRAL.

NIVELES RELEVANTES CRÍTICOS:

Para el EUROSTOXX sus niveles relevantes críticos para futuros movimientos son: Elipse color verde situada en la zona de la Resistencia Relevante rr1 (4.021-4.031).

Gráfico diario actual del EUROSTOXX:

Esta señal de compra ha desplazado al índice al alza, pero seguimos a la espera de que se produzca la rotura de la actual primera zona crítica relevante, es decir, me gustaría ver un cierre por encima de los 3.850 puntos.

En el instante que esta situación se produzca, la alternativa de trazos color azul sería una apuesta seria, es decir, la consideraría muy probable.

Como aclaración, las líneas verticales color verde representan el cambio de tendencia diaria, de bajista a alcista, y las de color azul clarito el cambio de tendencia diaria de alcista a bajista.

Si el EUROSTOXX no supera ahora la primera zona crítica relevante, esperaría un retroceso para apoyarse en la DMA CRÍTICA nuevamente (tercera zona crítica relevante), y allí plantearía la alternativa de trazos color fucsia.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: ALCISTA grado 1.

Tendencia Semanal: BAJISTA grado 2.

Tendencia Mensual: BAJISTA grado 1.

Sentido del Movimiento Mensual: NEUTRAL; Semanal: NEUTRAL; y Diario: NEUTRAL.

NIVELES RELEVANTES CRÍTICOS:

Para el EUROSTOXX sus niveles relevantes críticos para futuros movimientos son: Elipse color verde situada en la Línea de Tendencia Bajista Relevante color rojo y la línea color azul (3.820-3.850); Resistencia Relevante rr1 (4.021-4.031); y Elipse color verde situada en la DMA CRÍTICA diaria, en el entorno de precios de los 3.690-3.700.

Gráfico diario actual del EUROSTOXX:

Por supuesto, que se ha producido el rebote, y por supuesto, este ha llegado a la primera zona crítica Relevante, tal y como estaba previsto. Pero, ¿que podemos pensar que va a hacer el valor ahora?

Podría parecer una pregunta compleja, pues desde el 22 de enero podría haberse generado un primer movimiento al alza denominado “Onda A”, posteriormente un movimiento con tendencia bajista hasta los mínimos de mediados de marzo denominado “Onda B”, y ahora, en este rebote, considerar la formación de una “Onda C”, tal que desde el pasado 22 de enero se hubiera realizado un corrección del movimiento bajista, y ahora reiniciar el movimiento a la baja. Y efectivamente, esta podría ser una opción de análisis del EUROSTOXX.

Pero por el contrario, yo no creo en dicha opción, y existen otros hechos relevantes que me hacen pensar que el movimiento al alza va a continuar.

En primer lugar, con la barra vertical de trazos pequeños color azul, está reflejado el momento en que se produce la señal de “Posible fin de movimiento“, y para ver el efecto de esta señal, simplemente ir al informe de IBERDROLA del pasado 12 de junio de 2007.

En segundo lugar, en gráfico semanal se ha generado está semana, análogo a lo que sucedió en TELEFÓNICA el 20 de diciembre, la señal de “Segundo aviso de final de movimiento anticipado“.

Por último, la línea vertical color verde claro representa el momento en que la tendencia diaria ha girado al alza.

Por todo ello, el planteamiento debe de ser el de continuidad alcista, pero una cosa es el planteamiento genérico, y otra cosa es el movimiento del corto plazo.

A este respecto, el EUROSTOXX se encuentra en la primera zona crítica relevante, en donde nos encontramos con 2 Resistencias Relevantes, y en estado de sobrecompra. Efectivamente, es posible que las Resistencias Relevantes sean rotas el próximo lunes o martes, es posible que se superen los 3.850 puntos  que de esta forma se confirme la existencia de un camino al alza libre de espinas. Pero particularmente, antes de efectuar este proceso al alza, considero más probable la alternativa de trazos color fucsia, en donde previo a la rotura de la primera zona crítica relevante, veamos un retroceso a la zona de la DMA CRÍTICA diaria, y tras el descanso, podamos apostar por un nuevo tramo al alza (como el reflejado en la alternativa de trazos color azul).

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: ALCISTA grado 1.

Tendencia Semanal: BAJISTA grado 2.

Tendencia Mensual: BAJISTA grado 1.

Sentido del Movimiento Mensual: NEUTRAL; Semanal: NEUTRAL; y Diario: BAJISTA.

NIVELES RELEVANTES CRÍTICOS:

Para el EUROSTOXX sus niveles relevantes críticos para futuros movimientos son: Elipse color verde situada en la Resistencia Relevante rr0 (3.779-3.789) y en la Resistencia Relevante rr1 (3.789-3.797); y Elipse color verde situada en la DMA CRÍTICA diaria, en el entorno de precios de los 3.650-3.660.

Gráfico diario actual del EUROSTOXX:

La semana pasada decía que desconocía si el Soporte Relevante SR0 iba a funcionar nuevamente, tal y como lo hizo el pasado 22 de enero, pero la situación de sobreventa y la existencia del Soporte Relevante me hacía apostar por ello. Pero la situación ha cambiado un poquito a fecha de hoy, y el cambio radica solamente en 2 hechos. El primero, que la Banda Inferior de Sobreventa se ha desplazado a la baja, separándose del Soporte Relevante, lo cual supone que las posibilidades de rebote nuevamente en el SR0 disminuyen notablemente. El otro hecho a destacar es la debilidad del rebote acaecido durante la semana previa, lo cual me hace ser aún más precavido sobre las opciones alcistas.

En consecuencia, la opción más probable es la de la continuidad bajista, pero esta continuidad bajista solo sería clara si se rompieran Soportes Relevantes, no solo en el EUROSTOXX, sino también en el DAX, en el IBEX, en el CAC y en el S&P, soportes que pueden verse en el informe general de 24 de enero.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: BAJISTA grado 3.

Tendencia Semanal: BAJISTA grado 3.

Tendencia Mensual: BAJISTA grado 1.

Sentido del Movimiento Mensual: NEUTRAL; Semanal: NEUTRAL; y Diario: BAJISTA.

NIVELES RELEVANTES CRÍTICOS:

Para el EUROSTOXX sus niveles relevantes críticos para futuros movimientos son: Elipse color verde situada en la Resistencia Relevante rr0 (3.873-3.887); y Elipse color verde situada en el Soporte Relevante SR0 (3.531-3.546).

Gráfico diario actual del EUROSTOXX:

Yo desconozco si el Soporte Relevante SR0 va a funcionar nuevamente, tal y como lo hizo el pasado 22 de enero, pero la situación de sobreventa y la existencia del Soporte Relevante me hace apostar por ello, es decir, existe una alta probabilidad de que se gire al alza el EUROSTOXX, tal y como refleja la línea de trazos color azul.

Pero en el caso de ser rota a la baja la tercera zona crítica relevante (el SR0), podríamos ver una buena aceleración bajista, sobretodo, considerando que aunque haya deshecho las posiciones bajistas, el “APOYO DE 2+2+2 P EN TENDENCIA” continúa vigente, es decir, continuamos con un Sentido del Movimiento diario bajista. En base a esto, lo mejor que se puede hacer es quedarse a observar el movimiento del índice desde la barrera, a la espera de una nueva clara señal.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: BAJISTA grado 3.

Tendencia Semanal: BAJISTA grado 3.

Tendencia Mensual: BAJISTA grado 1.

Sentido del Movimiento Mensual: NEUTRAL; Semanal: NEUTRAL; y Diario: BAJISTA.

NIVELES RELEVANTES CRÍTICOS:

Para el EUROSTOXX sus niveles relevantes críticos para futuros movimientos son: Elipse color verde situada en la Resistencia Relevante rr0 (3.873-3.887); y Elipse color verde situada en el Soporte Relevante SR0 (3.531-3.546).

Gráfico diario actual del EUROSTOXX:

Pero por el momento deberemos tener el corazón frío y las ideas claras. En el gráfico diario podemos ver representado con una línea vertical continua color rojo el inicio de la tendencia bajista en gráfico semanal. Esta tendencia bajista se inició en agosto, y desde entonces, con líneas verticales color verde claro (alcista) y azul claro (bajista) están representados los inicios de tendencias alcistas y bajistas en gráfico diario. En estos momento también se ha iniciado la tendencia bajista en gráfico mensual. Esta situación debe hacernos precavidos en los planteamientos alcistas, si queremos hacerlos desde un amplio sentido.

En el movimiento bajista se llegó a la tercera zona crítica relevante (Soporte Relevante SR0), y esta situación se alcanzó en los índices europeos (CAC, DAX, EUROSTOXX e IBEX) simultáneamente, provocando un claro “NO VA MÁS” al alza, tal y como comenté en el informe general del pasado 24 de enero, en donde aparte de resaltar dicho “NO VA MÁS” europeo, destacaba un “NO VA MÁS” americano el día siguiente (día 23 de enero). La formación comentada ha tenido eficacia, pues efectivamente el movimiento bajista se detuvo, como podemos comprobar si comparamos el gráfico diario del EUROSTOXX que subí entonces y el gráfico diario actual:

Posteriormente a este Indicador del Sentido del Movimiento, se generó en 2 ocasiones la señal de “segunda señal de fin de movimiento anticipado”, reflejada con 2 líneas verticales de trazos pequeños color fucsia. Y finalmente, reflejado con una línea vertical azul de trazos grandes y otra de trazos y puntos se ha generado una “BONITA TRADICIONAL” y una “BONITA ESPECIAL” alcistas que suelen durar de 4 a 6 días, lo que hace posible la continuidad alcista hasta la rr0, pero que no son formaciones seguras considerando la tendencia bajista existente actualmente.

El EUROSTOXX está alcanzando la rr0, y la lógica hace apostar por la continuidad bajista, pero la rotura de esta Resistencia Relevante haría desarrollar al índice un rápido desplazamiento hasta la segunda zona crítica relevante, como consecuencia de ser la tercera vez que se alcanza dicha zona de resistencia, lo cual hace que en caso de ser superadas, asistamos a un brusco movimiento al alza, tal y como ya he mencionado antes. Esta alternativa solo será aprovechable para los que hacen trading en gráficos intradiarios, pues en base diaria la tendencia permanece bajista, y deberíamos continuar pensando que todo el movimiento al alza es un rebote “a-b-c” para rehacer y continuar la estructura bajista.

Pero el auténtico planteamiento alcista vendría definido con la rotura de la segunda zona crítica relevante, para lo cual aún debemos esperar, pero que no descarto, y no lo descarto por la evidente negatividad de la gente (“expertos”), y ante tanta coincidencia de opiniones surge mi duda.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: BAJISTA grado 3.

Tendencia Semanal: BAJISTA grado 3.

Tendencia Mensual: BAJISTA grado 1.

Sentido del Movimiento Mensual: NEUTRAL; Semanal: NEUTRAL; y Diario: NEUTRAL.

NIVELES RELEVANTES CRÍTICOS:

Para el EUROSTOXX sus niveles relevantes críticos para futuros movimientos son: Elipse color verde situada en la Resistencia Relevante rr0 (3.873-3.887); Zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr1 (4.016-4.026); y Elipse color verde situada en el Soporte Relevante SR0 (3.531-3.546).

Gráfico diario actual del EUROSTOXX:

En la situación actual, a pesar de mantenerse la señal alcista semanal (en contra de su tendencia), mantengo el comentario de hace 2 semanas, en donde decía “El EUROSTOXX está a punto de girar al alza en su tendencia diaria, pero aún no se ha producido dicho giro. Por otro lado, podríamos considerar que está desarrollando un movimiento lateral convergente (triángulo horizontal). El planteamiento de considerar finalizada la corrección iniciada en junio de 2007 pasaría inicialmente por la superación de la primera zona crítica relevante“.

El triángulo convergente que comentaba continúa vigente, y como consecuencia de no haber sido superada la primera zona crítica relevante, la ambigüedad continúa vigente, con respecto al futuro movimiento del mercado en el medio plazo.

Si el mercado superara la primera zona crítica relevante, consideraría, tal y como ya comenté hace 2 semanas, que podríamos encontrarnos con el inicio de un movimiento al alza análogo al de noviembre de 2004 o al de agosto de 2006. Pero esto es ciencia ficción, pues no se ha producido dicha rotura a fecha de hoy, y no existen claros indicios de que se produzca, simplemente debemos esperar a los hechos.

Si el índice continúa el proceso bajista iniciado el pasado miércoles, deberíamos esperar al funcionamiento de la segunda zona crítica relevante, pues aunque en estos momentos no soy capaz de detectar ningún Soporte Relevante, si podemos pensar que la zona 4.300-4.320 sea una posible zona de giro al alza, con nuevo movimiento al alza tal y como refleja la alternativa de trazos color fucsia.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: ALCISTA grado 1.

Tendencia Semanal: BAJISTA grado 1.

Tendencia Mensual: ALCISTA grado 3.

Sentido del Movimiento Semanal: NEUTRAL; y Sentido del Movimiento Diario: NEUTRAL.

NIVELES RELEVANTES CRÍTICOS:

Para el EUROSTOXX sus niveles relevantes críticos para futuros movimientos son: Elipse color verde situada en la Línea de Tendencia Bajista Relevante color rojo en el entorno de los 4.460-4.490, reflejada con una elipse color verde; y Elipse color verde situada en el entorno de la DMA CRÍTICA diaria, entre los 4.300.4.320.

Gráfico diario actual del EUROSTOXX:

Gráfico diario de hace 2 semanas del EUROSTOXX: