En renta variable, ¿el viernes fue un susto olvidado o un aviso a navegantes?

El pasado viernes, entre las 17 y las 18 horas, hubo un desplome en la renta variable en USA de un 2%, que duró lo que duró, pues dichos mercados se recuperaron muy rápidamente. Esto lo podemos apreciar en el gráfico del SP.

Ese movimiento a la baja quedaría totalmente olvidado si viéramos en el S&P una “Confirmación de la Tendencia del RSI” (rombo color verde claro del gráfico horario del S&P).

Pero a pesar de ello, en el momento actual debemos estar precavidos de una posible continuación bajista, porque si bien es cierto que NASDAQ100 y DAX han respetado sus Soportes Relevantes, la rotura de los mismos implicaría caídas superiores, y mientras tanto el IBEX, que llevamos diciendo durante un tiempo que está en una franja lateral, ha roto el viernes el Soporte Relevante que daba opción a la continuación alcista, de tal manera que ahora tiene predisposición bajista hacia su SR3.

Analicemos cada índice independientemente.

En el gráfico horario del IBEX, en primer lugar destacar las líneas de puntos color azul-rojo-rojo-azul. Estas líneas reflejan las proyecciones de precio previstas, de tal manera que cuando se rompieron al alza las Resistencias Relevantes rr3 y rr4 se pensaba como más probable la continuación al alza hasta la RR1 y allí un giro a la baja. Como el movimiento al alza formó el Soporte Relevante sr0, pensaba en un retroceso hasta allí y un nuevo movimiento al alza.

Gráfico del jueves noche del IBEX:

Hasta este punto, todo había sido conforme a lo previsto, pero en la última barra horaria del viernes podemos ver como el giro al alza se derrumbó súbita mente con la ruptura del Soporte Relevante sr0. Esto ha hecho que el camino a la baja hacia el SR3 esté libre de impedimentos, por lo que esta debería ser la opción más probable.

Gráfico actual del IBEX:

Veamos el gráfico del jueves noche del DAX:

En el gráfico horario del DAX vemos como el precio se dirigió a la zona del SR3 (tengamos en cuenta que el SR3 es un Soporte Relevante de base diaria, y el mismo debe ser roto con un cierre diario por debajo del “Entorno de Acción” lo cual sucedería con un cierre por debajo de los 12.835 puntos). Después de llegar plenamente al SR3, el precio rebotó con el giro del Piano Oscillator al alza desde zona extrema (línea vertical de puntos color verde), pero como sucedió con el IBEX, en la última hora de trading el precio se giró súbitamente a la baja, aunque en este caso, sin romper el mencionado SR3.

Debemos de seguir teniendo claro que por debajo de los 12.835, las posibilidades de continuación bajista hacia los 12.500 puntos son muy elevadas, y este criterio lo sigo manteniendo en función de que desde mi punto de vista, entre el 7 de noviembre y el 15 de noviembre se desarrolló una onda a la baja, y posteriormente se ha desarrollado una rebote correctivo, después del cual debería llegar otro impulso a la baja.

Nunca sabremos cual va a ser el tamaño de la segunda onda impulsiva, pero lo más habitual es que tenga la proporción del 100% (esto está reflejado en el gráfico con un rectángulo marrón oscuro). En base a ello, si el SR3 es definitivamente roto a la baja, como la proyección del 100% de la primera onda bajista nos lleva a la zona de precios del Soporte Relevante SR4. Pero también es cierto que la segunda onda a la baja sea el 61,8% de la primera onda (rectángulo marrón un poco más claro) e incluso el 50% (rectángulo marrón muy clarito). En función de ello, podríamos incluso considerar que la segunda onda a la baja hubiera finalizado o finalizara en el rango de precios de los mínimos del pasado viernes.

Después de todas estas tonterías que he dicho, sigo pensando en que si se rompe el SR3, el movimiento posiblemente continuaría hacia el SR4.

Gráfico actual del DAX:

Veamos el gráfico del jueves noche del S&P:

Pasando al S&P horario, podemos ver como el viernes en 1 hora rompió sus Soportes Relevantes horarios, tocó su primer Soporte Relevante diario y manteniendo el “Soporte del RSI” retornó el precio a zonas de no riesgo bajista, tal que podemos ver como casi recuperó lo caído, generándose al final del día el giro del Piano Oscillator desde zona extrema (línea vertical de puntos color verde). Esta perspectiva de continuación al alza vendría refrendada si viéramos en el S&P una “Confirmación de la Tendencia del RSI” (rombo color verde claro del gráfico horario del S&P) tal y como decía al inicio del informe.

En el S&P el planteamiento bajista está relativamente lejano, teniendo en cuenta que está con la rotura a la baja del Soporte Relevante SR1.

Gráfico actual del S&P:

Veamos el gráfico del jueves noche del NASDAQ100:

Con respecto al NASDAQ100, sucedió lo previsto. El jueves decía ” a cierres el movimiento es inicialmente bajista, pues el movimiento llegó a Resistencia del RSI, y finalmente el Piano Oscillator se giró a la baja (línea vertical de puntos color rojo)”. En dicho planteamiento preveía un nuevo retroceso al sr2 y al SR0, y es lo que sucedió. Al igual que en el S&P, rápidamente se generó un rebote, pero desde mi punto de vista, en el NASDAQ100 la situación está bastante más delicada que en el SP, pues tiene una clara tendencia bajista. Para confiar en el rebote del NASDAQ100, deberíamos ver en primer lugar la ruptura al alza de la DMA CRÍTICA (media color azul) y de la LTBR (Línea de Tendencia Bajista Relevante) color rojo (elipse color verde claro), y en segundo lugar la superación del máximo decreciente previo (línea horizontal de trazos color azul y elipse color verde oscuro).

Gráfico actual del NASDAQ100:

Tras el análisis de los 4 índices, la conclusión sería que aunque el IBEX tiene vía libre para continuar su movimiento a la baja hacia el SR3, debemos ver que DAX, SP y NASDAQ100 han respetado sus Soportes Relevantes y consecuentemente, estuvieron en zona de rebote, rebote que debe ser refrendado tal y como indico en los gráficos del SP y del NASDAQ100.

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22 responses to “En renta variable, ¿el viernes fue un susto olvidado o un aviso a navegantes?

  1. Como consecuencia de que me parece interesante el comentario de Bece, lo repito en el presente informe:
    Comentario de BECE de las 13:35 horas de hoy domingo:
    Haces bien Javivi el seguir el bono americano a 10 años, pero deberia perder los 118 para que marque alerta de mercado bajista.
    Una vez se produzca este hecho te has de fijar que la Linea AD haga una divergencia bajista respecto al precio. A ser posible que sea una AD que una los mercados NYSE+NASDAQ.
    Y la tercera premisa es que se produzca una inversion en la curva de tipos. Eso es la puntilla para que los profesionales huyan del mercado de valores. Que den mas rentabilidad los bonos o letras a 3 meses o 1 año, que los bonos a 20 o 30 años.
    Entonces cuando todo esto se produzca, miras el sp500 y veras que habra un soporte que si lo pierde cambiaria tel mercado a bajista, igual que a pasado otras veces en mercados alcistas, pero esta vez sera diferente por que se cumplen las 3 premisas.
    En el entorno actual no cumplen ninguna de las 3, pero si es cierto que ya se empiezan a ver cosillas, como bien comentas el bono es bajista y la curva de tipos se ve como las rentabilidades de corto plazo estan subiendo rapidamente.
    Yo creo que se esta formando, pero no creo que se produzca antes de 1 año o año y medio, pero lo iremos viendo.

    Y comentario de las 15:22 horas:
    Lo primero que tiene que pasar es que el bund pierda minimo un 10%, esto ha sido a si historicamente.
    http://i66.tinypic.com/qn8shz.png

    La actual curva de tipos es esta
    http://i63.tinypic.com/2rd964l.png

    y se tiene que invertir, para que las letras a 3 meses o 1 año sean mas rentables que las de largo plazo.
    Esto tiene su logica ya que si nos dan un 3 o un 4% de cupon por año, no tiene sentido invertir en bolsa, ya que merece mas la pena el cupon que el riesgo de la bolsa.
    Curva de tipos pre-crisis

    http://i65.tinypic.com/2enys0y.png

    La AD del conjunto del mercado es alcista ahora mismo y simplemente se trata de buscar una divergencia respecto al precio.

    Estas 3 cosas que parecen una tonteria se han alineado en todas las crisis americanas desde 1950.
    Podeis comprobarlo en cada periodo de mercado bajista que esto se a cumplido.
    Por eso siempre digo lo mismo cuando hablan de mercados bajistas, es que no han estudiado historicamente por que se forman estos mercados.
    Y siempre que hay correcciones salen muchas personas incluso en este blog diciendo que se acabo la fiesta.
    Yo siempre digo lo mismo, Comprar cuando finalice la correccion.

  2. Buenas!!!

    Pues curiosamente estaba pensando lo mismo del dax.
    El caso es que a cierre se rompió el SR pero visto el rebotado posterior y que hoy domingo “cotiza” en 13000+- ejem, ejem.

    A tener en cuenta que si el viernes acabo una onda bajista completa desde los 13550 y ha durado unas 3 semanas se supone que la siguiente onda deberia durar más de una 1 semanas y además no creo que vaya a superar el rr 13200.

    Con lo cual, la correccion se atisba mas larga y compleja de lo que esperaba… pero sigo pensando en los 12500 y posteriormente en los 12000 antes de dirigirse a máximos historicos.

    A ver como amanece mañana, creo que voy a volver a cerrar todas las posiciones cortas y voy a descansar.

  3. Sergio, en el informe digo “En el gráfico horario del DAX vemos como el precio se dirigió a la zona del SR3 (tengamos en cuenta que el SR3 es un Soporte Relevante de base diaria, y el mismo debe ser roto con un cierre diario por debajo del “Entorno de Acción” lo cual sucedería con un cierre por debajo de los 12.835 puntos). “.

    Es decir, el SR3 del DAX no fue roto a cierres. Y el nivel de rotura lo tengo puesto desde hace bastantes días, para que todos supierais donde estaba en exacto punto de rotura del SR3.

  4. Tras el análisis de los 4 índices, la conclusión sería que aunque el IBEX tiene vía libre para continuar su movimiento a la baja hacia el SR3, debemos ver que DAX, SP y NASDAQ100 han respetado sus Soportes Relevantes y consecuentemente, estuvieron en zona de rebote, rebote que debe ser refrendado tal y como indico en los gráficos del SP y del NASDAQ100.

  5. Ahora sí veo los 12500 estos días y quizá menos… la volatilidad sube y sube, y eso ya sabemos a qué lleva.
    A ver cómo acaba el día hoy, pero no pinta nada bien para Europa.

  6. Buenos días; subo el gráfico del futuroDax en 5 horas.
    https://prnt.sc/hit98x
    La DMACT 5 horas parece una linea importante. Veremos si finalmente la aguanta y recompone al alza, o en esta zona se tira lateral un tiempo más aburriendo al personal, o si la pierde podría tener latigazo a la baja hacia esos 12mil y pico que vienen comentando Luis, Sergio y DavidTL.

    El Dax en contado parece que va cerrando huecos que dejó en la subida. El siguiente hueco lo tiene sobre 12.700…siguiente 12490 zona SR de Luis…12320.

    Suerte!

  7. Dax e Ibex en horario en Resistencia RSI y en sus DMAC’s horarias, igual un punto para intentar cortos, aunque la apertura alcista de USA no favorece la posición.

  8. Buenas tardes.

    No soy capaz de ver porque el entorno de acción del SR3 del dax está en 12835.

    Hace poco que tengo el libro de Luis y justo ahora estoy empezando el capítulo de los niveles relevantes. He mirado la sección del entorno de acción y pone que es 3 veces su grosor. Yo entiendo que el entorno de acción es 12877-12901. No se que hago mal.

  9. Manuel, no haces nada mal, es correcto hacer lo que dice el libro, simplemente es que yo a nivel particular decidí en su momento aplicar otro criterio que dá más amplitud a los Entornos de Acción de Niveles Relevantes estrechos.
    Pero ese es un tema que solo he explicado a los que hacen el curso conmigo, igual que les explico ciertas otras cosas que no vienen en el libro totalmente especificadas, como los STCH’s el grosor de un Nivel Relevante o la fórmula del Piano Oscillator.
    Lo siento, pero es así, mi criterio particular lo cambié a posteriori, pero como he dicho al inicio, es totalmente válido aplicar los criterios del libro.

  10. Por cierto, por el momento no hay giro a la baja del Piano, y se podría prolongar hasta la rr1, lo cual sería un punto perfecto.

  11. Joerrrrr, qué día más liado… no sé por cual decidirme:
    ¿Creo en el Nasdaq?
    ¿Creo en el SP?
    Vaya dilema.
    ¡Una ayudita en forma de guía, por favor!

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