Hace unos días que he dicho que el mercado debe retroceder o descansar, o más que «debe» he mencionado que lo más probable es que suceda.
No se trata de ser cabezón, no se trata de afirmar algo sin ton ni son. De lo que se trata es de que no tengo Hechos Relevantes para comprar en esta situación.
Con esto no quiero decir que mi perspectiva no sea la de continuación del movimiento al alza a medio plazo, puesto que esa es mi perspectiva, es decir, la de continuidad alcista, al menos inicialmente. En el gráfico diario del IBEX se puede ver que es muy posible que el proceso bajista desde abril de 2015 sea una «A-B-C» a la baja color fucsia. El planteamiento alcista de medio plazo está basado en que en enero se dio una situación, que ya he reflejado en más de una ocasión, que denomino «NO VA MÁS» (situación que acontece cuando la mayoría de los índices están en Soporte Relevante o en Resistencia Relevante simultáneamente). En el mismo gráfico podemos ver la línea vertical de trazos color verde oscuro que indica cuando se generó la señal de «Segundo Aviso de Fin de Movimiento Anticipado». También podemos ver una flecha color verde en la zona inferior, que representa una «Divergencia Alcista OK». Por otro lado, se puede ver una línea vertical de trzos color negro que representa la señal de «Fin de un movimiento» en base al «Detrended Oscillator». Por último, y como apoyo al planteamiento alcista de medio plazo, podemos ver la rotura de la Línea de Tendencia Bajista Relevante color azul.
Por todo ello, yo, particularmente, tengo un planteamiento alcista a medio plazo. Pero (que pena, siempre hay un «pero» para todo), repito, pero de igual manera, en el gráfico diario podemos ver como el precio ha llegado a las primeras Resistencias Relevantes diarias RR1 y RR2 y dentro de la Banda Superior de Sobre Compra. En base a esto, mi perspectiva de corto plazo es la de esperar como más probable un retroceso, retroceso que debería ser controlado.
Sin embargo, en el corto plazo, en el gráfico horario del IBEX, y en base a las RR’s, tengo una predisposición de parada del movimiento al alza. Dos Hechos Relevantes que pueden apoyar la predisposición bajista son las flechas bajistas color marrón y color rojo, que representan una «Divergencia Bajista OK» y un «Fallo del MACD». Estos Hechos Relevantes tendrían relevancia, si y solo si se produce la rotura a la baja de la DMA CRÍTICA, y si esto sucede, también tendríamos la rotura a la baja de la Línea de Tendencia Alcista Relevante color naranja. Esta zona de rotura está representada en el gráfico con una elipse color cyan. Tras la rotura de esta zona, lo más lógico es un inicio bajista hacia el sr0 o el sr1.
En el gráfico horario del DAX tenemos varias cuestiones que reflejar. En primer lugar que se generó una «Bonita de Estocásticos en Exceso» el viernes pasado a las 12 horas, y 3 horas después dicha señal finalizó con pérdidas. El titular del informe anterior era «El truco bajista está en la posible falsedad alcista«. La posible señal de la «bonita» mencionada y el posible fracaso de la misma era el truco bajista de dicho titular, y así sucedió. En el momento actual, también está reflejada la flecha bajista color marrón, que representa la existencia de una «Divergencia Bajista OK». Esta divergencia será efectiva si se rompe a la baja la DMA CRÍTICA, tal que esto sucederá si se rompe la elipse color cyan. Al igual que ocurría con el IBEX, si esta rotura se produce, también se romperá a la baja la LTAR color naranja, y entonces la situación más probable sería la de un retroceso a los Soportes Relevantes sr0 ó sr1.
Evidentemente la situación de confirmación bajista, aún no ha sucedido, y tanto IBEX como DAX pueden seguir subiendo, aunque ésta no es la situación más probable, desde el punto de vista de la Teoría de la Bolsa Relevante.
Con respecto al S&P, ya durante la semana pasada comenté que los índices USA eran alcistas, una vez rotas al alza sus Resistencias Relevantes diarias (casa que ya hemos visto no sucede en Europa). Y desde entonces el S&P ha seguido subiendo. En el S&P no tengo ningún Hecho Relevante que me haga pensar en un giro a la baja, y simplemente espero un retroceso a Soportes Relevantes como única alternativa para poder buscar señales que por el momento no existen. Aunque en el gráfico he reflejado un movimiento a la baja hacis el sr1 ó sr2, el precio puede continuar su proceso alcista sin ningún problema.
Durante la semana comenté que iba a realizar un estudio de las «Bonitas» acaecidas últimamente. Esta mañana me puse con el tema, pero finalmente solo lo he hecho con el S&P, por falta de tiempo.
Bece:
Sí. En la última parte del recuento tengo un solape entre onda 4 y 2. ¿Es algún pecado mortal?
Es broma la pregunta mía. Estamos en una c y como pauta final (la c) si es impulsiva (que también puede ser un triángulo) las ondas 4 y 2 pueden solapar. Es más, su quinta onda también puede solapar la 4 y la 2, y la quinta de esta quinta puede hacer lo mismo.
Las reglas tan documentadas no se verifican nunca y la poca gente que verifica cosas y las publica, pues es más o menos ignorada.
Añadete esto:
– Cualquier onda que puedas etiquetar como 1, o I, o i o de otro modo que sea una onda primera de lo que sea, puede solapar su onda 4 y su onda 2. Esto mismo para lo que puedas etiquetar como 5, V, v o de otro modo siendo una onda quinta.
– La línea 0-2 o la 0-B puede ser transgredida y de hecho ocurre muchas veces.
– La línea 2-4 es una utopía que algunas veces se da, y si se da, la onda 2 de la quinta puede trangredirla sin que ocurra nada. La caída tras alcanzar la cumbre o el fondo de la onda 5 a veces se produce más rápido que lo que tardo la onda 5 en construirse y otras veces no. Es otro gran bulo.
– La onda B no tiene que tardar más tiempo en producirse que la onda A.
– Siempre puede ser un triángulo cualquier onda c, o la onda quinta de la c. Y en las ondas A, cuando esta es una plana, hay onda c.
– Los triángulos pueden ser contractos o expansivos, pero también se dan los neutrales y los que parecen un mero canal. Además pueden estar inclinados hacia arriba o hacia abajo sin que ocurra nada de especial. En las cotizaciones hay muchos triángulos que no deben de ser ignorados. Forman parte de las correcciones al igual que los abc.
– Las ondas b de los zigzag pueden subir más del 61,8% de las ondas a, y no subir al 61,8% en las planas, y no ocurre nada por ello.
– Las líneas a-c y b-d de los triángulos pueden ser trangredidas. No suele ocurrir, pero ‘no suele’ no significa que no ocurra.
– Lo de los grados de onda es cierto y es una porquería. Por ejemplo, en un zigzag la onda 1 de la c sería comparable en grado a la onda b, cuando la onda c va a ser tremendamente grande, por lo general, respecto de la onda b. Además, existen las monoondas que casi que nadie tiene en cuenta y sí, en muchas ocasiones, esas monoondas sólo consumen precio y no tiempo, pasando desapercibidas por lo pegadas que están a lo que se venía dibujando (a veces cuestan de ver).
– La alternancia suele ocurrir, pero si no ocurre no hay que esforzarse en complicar los recuentos.
– A veces, la onda 1, la 3 y la 5 son casi iguales en tamaño, particularmente en ondas 1.
Puedo seguir con muchas más bobadas publicadas hasta la saciedad, porque cualquier publicación descansa en otra publicación, muchas veces sin que quien escribe se digne siquiera verificar qué ha escrito. Elliott no forma parte del mundo científico o universitario, pero en estos dos mundos nadie lee lo que cita en sus escritos y publicaciones. Se copian citas citadas por otros que a su vez no leyeron ni verificaron nada. El copia y pega es el arte de hoy en día en lo que consideramos puntero, así que imagínate cuanta mentira hay en Elliott.
Enseñate a hacer recuentos y al final resulta muy fácil. Si ves que la cotización no hace lo que esperabas, pues rapidamente adecúa tu recuento. Verás que llegará un momento en el que tus correcciones serán mínimas y, aunque te digan que no, que los recuentos de minutos no sirven, pues te aseguro que sí sirven, que son muy precisos, máxime si los acompañas de otras herramientas fialbles. Quien te diga que no sirven es porque nunca los ha hecho, o si los ha hecho no ha sabido hacerlos.
Gabriel:
Tengo posicion pequeña en Natural gas, y pienso abrir más si sigue cayendo. cierto es que en 1,60 tengo también objetivo de caída.
Gracias por la advertencia.
Gabriel:
Es más, 1,60 en Natural Gas es objetivo fractal.
¿Nadie más se ha fijado en las notas USA a 10 años? ¿Nadie más ha visto el castañazo a la baja que llevan desde hace días, con el RSI diario (RSI1d) incluso cambiando de tendencia a bajista? Hoy abren con gap a la baja…
¿Nadie más ha visto el castañazo que lleva dándose el NYSE margin debt desde abril 2015?
¿Nadie más ve que los Nasdaq «se están quedando atrás»?
¿Nadie más ve que el ratio inventarios/ventas no para de subir, ya en niveles de mayo’09?
¿Nadie más ve que la utilización de la capacidad USA no para de caer desde hace 9 meses?
En el S&P, el 83% de los valores por encima de su media de 50, porcentaje sólo superado el 29/12/14 que llegó al 85%. ¿Sabéis cuándo fue la vez anterior que llegó más alto? Junio 2003, cuando llegó al 94’2%, justo antes de girarse fuertemente a la baja.
El viernes, a pesar de subir el S&P, el VIX no «quiso» bajar.
Si todo apunta en la misma dirección… ¿por qué negar la evidencia?
Al final jordi lo sencillo es sumar tramos equivalentes de 100 ó 123, agruparlos y darle al doble dos.
En el gráfcio que puse antes, hemos llegado a la magenta.
Sin pensarlo un zas de corto al 8750f. La otra rr graf 15 minutios está en el 8770f.
Jordi
Absolutamente de acuerdo.
Gabriel
Dices que si el BCE se pone a comprar acciones de bancos, BBVA a 10’90, ¿no? Pues te niego la mayor.
Si el BCE se pone a hacer algo así, no va a querer comprar acciones de bancos NI PERRY.
¿Qué ocurre cuando un banco central «se mete» en el mercado de valores? Que «la lía». Mira el crash del 29, el crash de la bolsa China hace unos meses, etc etc.
Si al amigo Draghi se le ocurre hacer eso o algo parecido, estaría enviando un mensaje muy claro a la comunidad inversora mundial: que los bancos europeos están en problemas mucho mayores de lo que nos han dejado ver hasta ahora.
Te digo qué provocaría: habría mucha gente que, como bien dices, se tiraría como loca a comprar, pensando que las acciones seguirían el camino de los bonos; pero hay una gran diferencia entre unas y otros: los bonos hay muchas instituciones OBLIGADAS a comprarlos que «dan soporte» a las compras del BCE, cosa que no ocurre con las acciones.
Respecto a las utilities, os recuerdo que la evolución del precio de sus acciones suele ir ligada al coste de la gran deuda con la que suelen cargar: si se están frenando es porque, a pesar de las «facilidades» que está dando el BCE, se avecinan serios problemas para pagarla. Ojito con eso.
Yo no tendría acciones de bancos europeos…
Por último, los hedge funds largos en el WTI… se la volverá a pegar…
Buenos días a todos. Despues de una semana pasada horribilis, donde 8 operaciones me saltaron stop, comienzo la semana con la primera operación positiva.
Ahora mismo, en el rabioso corto plazo, no tengo ni idea de donde puede ir. Esta mañana el Ibex ha rebotado en un soportin relevante (creo de 15 min) y ha subido hasta un rr creo que horario podemos considerarlo sobre 8750. Aqui corto de nuevo a ver.
Estos días hasta que hable Dragui, nos pueden marear pa’rriba pa’bajo, asique mi guía los sr’s intradiarios, a ver si se puede pescar algo entre ellos. Lo malo es que me salen bastantes sr’s, además de los que publica Luis que sin duda serán los más probables, y no tengo claro cuál tener más en cuenta que otro.
Unas veces porque no hay, y otras porque me salen demasiados!
Bueno, mucha suerte a todos!
Se me olvidaba, en Ibex, por los 8750 tambien pasaba una LTBR diferida. Asique el STOP lo tengo bastante claro.
David, me dice que las Utilities bajan porque tienen deuda y qeu esta será más carga porque subierán los intereses de la deuda.
Entonces si damos por hecho que en algún momento habrá pinchazo de la RF y subirán los intereses de la RF, subirán los intereses de los préstamos y el margen de beneficio de los bancos.
Estoy mirando el gráfico de BBVA detenidamente para ver dónde puede ser el suelo de precio y tiempo.
Si en algún momento sube el Euribor, el potencial de subida de todos los préstamos hipotecarios puede ser «apreciable».
No lo digo a broma BBVA 10,90 es mi objetivo.. en algún momento del infinito. :o)
Gabriel y Jordi, efectivamente algo se puede estar cociendo en el Gas Natural, ya que en las ultimas 14 semanas el volumen a aumentado mucho, y parece que muchas materias primas estan despertando, es como si fuera el inicio de que la liquidez estuviera yendo a las materias primas.
Yo compre Trigo el dia que hizo minimos, me gusta la vela de vuelta que hizo y compre ese dia. De momento le saco un 3%.
La señal de cambio de capitales hacia ellas, me la dio el oro, que ya a girado su M30 semanal al alza.
Yo sigo buscando materias primas que puedan estar creando un suelo, ya que con la presion bajista que han sufrido puede que tengan recorrido al alza.
Pero en el Gas Natural me falta un nuevo minimo para cuadrar un recuento aceptable.
Podriais poner las proyecciones que os salen en 1,60??
IBERDROLA.
En la azul primera rebote y creo que a la azul segunda llegará.
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Gabriel
Sí, pueden subir y subirán los intereses de la deuda, y ello favorecerá a los bancos, pero te recuerdo que el BCE les está «escacharrando» el negocio al ser un comprador más y hacer subir aún más los precios…
Por otra parte, los tipos seguirán bajos y seguirán sin dar crédito debido a la alta morosidad, por lo que si gran parte de su balance depende sólo de los bonos, mal lo llevan…
Ellos ganan en el carry trade de revender bonos, pero, si nadie se los compra y siguen bajando, perderán también en esas operaciones.
O eso, o se los quedan y esperan cobrar los intereses algún día, y eso rezando por que no haya quitas…
Insisto, todas las acciones del BBVA y demás «pa ti» que yo no las quiero ni en pintura jeje 😉
Gabriel
Me ha faltado por explicar que los tipos seguirán bajos en Europa, por lo que su margen seguirá siendo irrisorio, aparte de que van a seguir sin dar crédito a menos que les pongan una pistola en la sien.
Y no digo que no vaya a pasar, pero no será estas próximas semanas y más con USA frenando…
Pero ya sabemos que la Bolsa se anticipa.
En el nuevo mínimo que haga BBVA me las quedo todas.
La propuesta del 4-feb era esta. Está en estudio si ya hizo las patas de la M y la bajada actual es la pata penúltima de la W y después la pata final de la W.
https://dl.dropboxusercontent.com/u/54051583/Bolsa/BBVA160204a.png
En Diciembre me decían que Iberdrola era alcista y Repsol bajista. Ja.
Iberdrola -15% y Repsol sin perder el 7,90 propuesto como mínimo y p’arriba.
David tl.
Si no te importa, pa’ Gabriel, y pa’ mi.
Si el ibex sube, los bancos lo haran tambien… es mas, si el ibex sube es, porque los bancos suben… porque sino, el ibex no sube.
¿Cuanto ha subido el ibex?… ¿Cuanto han subido los bancos?.
Si el ibex baja, los bancos lo haran tambien… es mas, si el ibex baja es,
porque los bancos bajan… porque, sino, el ibex no baja.