ENCE: Sus mÃnimos son mÃ¡s serios de lo que podrÃan parecer.

El presente informe especÃfico de ENCE se debe a una solicitud de un lector. ENCE era un valor que hace muchos aÃ±os le seguÃa mucho, y cumplÃa el anÃ¡lisis tÃ©cnico bastante bien, a parte de tener movimientos bruscos que permitÃan sacarle un buen provecho. Consideremos el anÃ¡lisis del mismo desde una perspectiva actual del corto plazo, y posteriormente desde una perspectiva global.

SITUACIÃ“N DE LA TENDENCIA:

En el momento actual, tras el anÃ¡lisis de la tendencia bÃ¡sica, podemos considerar que el valor se encuentra en clara tendencia bajista. La razÃ³n es la coincidencia de sus tendencias en el corto, medio y largo plazo, pues todas son bajistas. En otras palabras, la tendencia mensual, la tendencia semanal y la tendencia diaria son bajistas.

Desde el punto de vista de consolidaciÃ³n de la tendencia bajista, podemos considerar por el momento que efectivamente el valor tiene las premisas suficientes como para pensar en confiar en el mismo desde la perspectiva bajista.

Bajo la consideraciÃ³n de la tendencia con la DMA CRÃTICA, tanto desde el punto de vista semanal como desde el punto de vista diario, el precio se encuentra por debajo de sus medias y ambas dos estÃ¡n en un franco movimiento a la baja.

En resumen, en lo que a la tendencia del valor respecta, no podemos tener ningÃºn planteamiento distinto al bajista, al menos hasta que comiencen a aparecer los primeros sÃntomas de debilidad con respecto al movimiento a la baja.

PUNTOS SINGULARES:

En estos instantes, el valor ha comenzado un rebote, pero de igual manera que dicho rebote se ha iniciado, no ha tenido la suficiente fuerza «por el momento» como para que la tendencia bajista muestre debilidad, al menos desde el punto de vista de tendencia considerando la «Fuerza de los EstocÃ¡sticos lentos», mientras que los estocÃ¡sticos mÃ¡s rÃ¡pidos han comenzado correctamente su descarga, y dicha descarga ha alcanzado una zona un punto en donde un nuevo giro a la baja podrÃa desarrollar una especie de «BONITA DE ESTOCÃSTICOS EN EXCESO» a la baja, aunque por el momento el giro de los estocÃ¡sticos rÃ¡pidos no ha sucedido, y en consecuencia esta seÃ±al bajista no estÃ¡ vigente.

Considerando la tendencia bajista diaria, la situaciÃ³n actual del RSI diario no aporta valor relevante significativo, pero esta cercano a su zona de resistencia, la cual podrÃa ser alcanzada en breve de producirse un cierto desplazamiento al alza, y esta situaciÃ³n serÃa aÃºn de mayor significaciÃ³n al tener en cuenta que las tendencias de grado mayor son igualmente bajistas.

Considerando la tendencia bajista semanal, la situaciÃ³n actual del RSI semanal no aporta valor relevante significativo.

Se ha generado una formaciÃ³n denominada «ENVOLVENTE ALCISTA» desde los mÃ¡s puros criterios teÃ³ricos, y la mÃ¡s importante es que esta formaciÃ³n se ha generado despuÃ©s de un claro proceso bajista, y ademÃ¡s la formaciÃ³n es una formaciÃ³n semanal, lo cual puede tener una mayor significaciÃ³n en el medio plazo, siempre y cuando no sean rotos los mÃnimos formados en estas 2 Ãºltimas semanas.

El precio ha cerrado hoy en nivel de sobrecomprado, es decir, por encima de la Banda Superior de SOBRECOMPRA. Teniendo en consideraciÃ³n que la tendencia es bajista, debemos estar precavidos ante un posible retroceso retomando nuevamente el anterior movimiento a la baja.

CONCLUSIONES:

Tendencia: Permanece la tendencia bajista, y la tendencia es el camino a seguir.

Corto plazo: Existen hechos que pueden dar una seÃ±al bajista en el corto plazo.

Medio plazo: Existen seÃ±ales, que de continuar el movimiento al alza, pueden provocar el inicio de un proceso al alza.

Hasta aquÃ lo que podrÃa ser considerado un anÃ¡lisis sin grandes elucubraciones.

Si ahora procedemos a ver el grÃ¡fico semanal, surgen claramente a la luz los siguientes hechos:

El movimiento bajista desde mayo de 2007 estÃ¡ muy bien canalizado. Cualquier posiciÃ³n alcista con anterioridad a la rotura de este canal bajista es una posiciÃ³n que puede ser tomada por un especulador especializado. Si se supera la Resistencia Relevante RR0, tendremos un claro movimiento al alza hasta la Resistencia Relevante RR1, debido a la rotura de la RR0 y a la rotura de la canalizaciÃ³n bajista.

Si analizamos la primera onda a la baja desde mayo de 2007 (primer rectÃ¡ngulo color fucsia), y proyectamos esta onda multiplicada por el 1,618 (valor de Fibonacci) (segundo rectÃ¡ngulo color fucsia mÃ¡s alargado), vemos que el objetivo bajista estÃ¡ en la zona de los mÃnimos alcanzados hasta la fecha. Vamos a llamar esta zona teÃ³rica de precios «LA ZONA CERO».

Si analizamos la segunda onda a la baja iniciada en noviembre de 2007 (primer rectÃ¡ngulo color verde), y proyectamos la misma multiplicado por 1 (segundo rectÃ¡ngulo color verde), vemos que el objetivo bajista estÃ¡ en la zona de los mÃnimos alcanzados hasta la fecha, es decir, «LA ZONA CERO».

TambiÃ©n es necesario destacar que la zona inferior de la canalizaciÃ³n bajista estÃ¡ en «LA ZONA CERO».

A continuaciÃ³n, y mirando el grÃ¡fico mensual en escala decimal, podemos destacar la LÃnea de Tendencia Alcista Relevante color azul, de trazo grueso, lÃnea que coincide con «LA ZONA CERO».

Pasemos a ver el grÃ¡fico mensual en escala semilogarÃtmica. En este grÃ¡fico, destacar la canalizaciÃ³n del proceso alcista iniciado en 1993, de tal manera que nuevamente coincide que la zona inferior de esta canalizaciÃ³n alcista esta en «LA ZONA CERO».

Por Ãºltimo, en los dos grÃ¡ficos mensuales podemos apreciar una zona delimitada por un rectÃ¡ngulo color rojo, el cual marca y deja patente una zona en donde se generaron soportes y resistencias, es decir, rebotes y retrocesos, en 1988, 1994 y 1999, y esta zona coincide con «LA ZONA CERO».

Y el remate lo tenemos que existe un Soporte Relevante en el nivel 2,70-2,85.

Mi conclusiÃ³n es que precios cercanos a «LA ZONA CERO» son precios atractivos para la compra, y la rotura a la baja de esta «ZONA CERO» supondrÃa la eliminaciÃ³n de las posiciones alcistas.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver secciÃ³n de «InterpretaciÃ³n de los anÃ¡lisis»)

Tendencia Diaria: BAJISTA grado 3.

Tendencia Semanal: BAJISTA grado 3.

Tendencia Mensual: BAJISTA grado 1.

Sentido del Movimiento Mensual: NEUTRAL; Semanal: NEUTRAL; y Diario: ALCISTA.

ZONAS RELEVANTES CRÃTICAS desde el punto de vista de grÃ¡fico diario y horario:

Para ENCE sus zonas relevantes crÃticas son:Â Elipse color verde en la zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr1 (3,97-4,04); Elipse color verde en la zona correspondiente a la Resistencia Relevante RR0 (4,30-4,38); Elipse color verde en la zona correspondiente a la Resistencia Relevante RR1 (5,20-5,21);. Zona correspondiente al Soporte Relevante SR0 (2,70-2,85).

GrÃ¡fico diario del jueves de ENCE: