Tecnicas Relevantes para la especulacion en los mercados financieros

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IBEX: ¿Qué veo? ¿Qué pienso? ¿Qué deseo?

Publicado por Luis Ortiz de Zarate - 08/02/10 a las 11:02:10 pm

11 de febrero de 2010, de 16:00h a 20:00h, Tercer Curso Colectivo sobre las “Técnicas Relevantes para la Especulación en los Mercados Financieros”.

Hoy he querido subir un gráfico diario de TELEFÓNICA, con algunos de los momentos decisorios en sus subsiguientes movimientos, basándonos simplemente en las señales generadas por la Teoría de la Bolsa Relevante, en base a Hechos Relevantes explicados en el libro de “Técnicas Relevantes para la Especulación en los Mercados Financieros”, pues se puede demostrar la eficacia y validez de dichas señales, así como se puede demostrar como se puede afirmar un giro de TELEFÓNICA a la baja en noviembre de 2007 o en noviembre de 2009.

Pero no existe señal infalible ni situación 100% controlada, pues como siempre digo, el futuro no lo conoce nadie. El tema a resaltar es, que no hay que conocer el futuro, lo que hay que hacer es tener en nuestras manos unas buenas herramientas, que trabajen bastante bien normalmente, y esperando a la coincidencia de las señales generadas por nuestras herramientas, podremos apostar más claramente por el futuro movimiento del mercado, índice o valor analizado.

En el gráfico de TELEFÓNICA podemos ver lo que sería el último Soporte Relevante. No se ha roto, siguiendo los criterios objetivos de la Teoría, y aunque la última señal del “Segundo Aviso de Fin de Movimiento Anticipado” ha fracasado, está cerca de generar una nueva señal que haría muy factible la alternativa de trazos color fucsia, para probablemente continuar cayendo. La rotura de SR4 dejaría abierto un maravilloso mundo de colores rojos sobre los que deberíamos disfrutar, si y solo si tenemos sistemas que operen en la tendencia, esa que siempre digo que debe ser nuestra amiga.

Con respecto al IBEX, a la pregunta que ayer efectuaba (¿qué es este nivel?) con respecto a los mínimos del pasado viernes, ya ayer se podía adivinar, cuando dentro de la sección de “zonas relevantes crítica” mencionaba la  “Zona correspondiente al máximo de junio-julio 2009 y al mínimo del viernes 9.930-9.950“. Seguir leyendo …

IBEX: ¿Donde está la Pauta Terminal? En la Puerta de Alcalá.

Publicado por Luis Ortiz de Zarate - 08/02/10 a las 01:02:56 am

11 de febrero de 2010, de 16:00h a 20:00h, Tercer Curso Colectivo sobre las “Técnicas Relevantes para la Especulación en los Mercados Financieros”.

Y ahora a rebotar, pero solo será para continuar.

¿Pero estás seguro? Ya me gustaría estar seguro de algo. Esto es un juego, y siempre con precaución debe ser tomado, y el que no se lo toma así, la caída libre y el precipicio le está esperando.

Primero aclarar, que la figura que la semana pasada dibujé, y que hoy mantengo, se denomina “Pauta Terminal con Primera Extendida”, y es la única, repito, pero ahora más claramente, “LA ÚNICA” formación de Elliott que me enamora, y también puedo afirmar que es “LA ÚNICA” formación que es capaz de predecir el futuro sin ningún género de dudas. Es tan estupenda esta formación, que puede llegar a producir un “….”.

QUIÉN SEPA IDENTIFICAR UNA PAUTA TERMINAL, PODRÁ CONOCER EL FUTURO (pero solo sucede a veces, en momentos muy determinados, como acaba de suceder esta última semana en el IBEX).

A pesar de tener claro esto, esta misma semana he llegado a la conclusión de la torpeza de uno de mis alumnos favoritos, alias “EL POLI” y de su profesor, que creo que soy yo. No es culpa de él, no es culpa mía, es “culpa de los dos”. Todos, o mejor dicho, casi todos mis alumnos saben que solo es necesario exigir cuatro condicionantes básicos a una Pauta Terminal, y dichos condicionantes se cumplieron, y fueron los que me permitieron realizar el informe de hace una semana, dando gracias a nuestro amigo “ELLIOTT”. Seguir leyendo …

IBEX: ¿Cuando empezaremos a caer en función de lo previsto el domingo?

Publicado por Luis Ortiz de Zarate - 05/02/10 a las 12:02:29 am

11 de febrero de 2010, de 16:00h a 20:00h, Tercer Curso Colectivo sobre las “Técnicas Relevantes para la Especulación en los Mercados Financieros”.

En primer lugar, y retomando un poco la seriedad, a la pregunta de ¿quién es responsable de este movimiento a la baja, Mr Bean o la “Pauta Terminal”? la respuesta debe ser clara, la “Pauta Terminal”. Yo creo que el informe del domingo pasado era claro, y parece que no iba muy descaminado.

Todo apuntaba al movimiento a la baja, pero como Santo Tomás, hasta no estar dentro del abismo, no se dio cuenta de ello el personal.

Bueno, señoras y señores, lo de hoy ha sido un pequeño movimiento a la baja, pero no sorprendente, en función de la formación bajista que mostré en el informe del pasado domingo y que se denomina “Pauta Terminal”. Y a pesar de su claridad, un antiguo alumno hoy discutía conmigo la existencia de dicha formación, y ante la claridad de la misma, yo no puedo decir más, y al final a este alumno le decía “Ángel, tu piensa lo que quieras, que yo creo que va a caer, y además creo….”.

Tendencia o giro, giro o tendencia, esa es la cuestión. Yo siempre apoyo a la tendencia, pero también está claro que cuando estamos en un movimiento lateral, el que manda es el giro. ¿Estamos ahora en un movimiento lateral? Pues va a ser que no, y en consecuencia debe predominar la tendencia.

Aunque pensaba que lo más probable fuera un rebote, ayer decía “solo deberíamos pensar en la continuidad bajista rotos a la baja los mínimos precedentes, y mientras tanto, deberíamos pensar en que es más factible o probable el rebote”, y la rotura de dicho nivel fue determinante. Seguir leyendo …

IBEX: La deshonra invade mi corazón, y la culpa la tiene…

Publicado por Luis Ortiz de Zarate - 03/02/10 a las 11:02:05 pm

11 de febrero de 2010, de 16:00h a 20:00h, Tercer Curso Colectivo sobre las “Técnicas Relevantes para la Especulación en los Mercados Financieros”.

¿Por qué los demás descienden ligeramente, y nosotros no descendemos ligeramente, más bien nos precipitamos? Resulta obvio que la causa es nuestra situación económica, y la culpa la tiene uno de los personajes del dibujo adjunto. Seguro que ninguno adivináis a quien me refiero, aunque lo más probable es que sean los extremos, o el Teddy Bear o el gatito.

Vamos a echar una ojeada el gráfico horario de IBEX de ayer. Viendo el mismo, como el IBEX no ha superado la primera Resistencia Relevante, la alternativa de trazos color fucsia parece ser válida. Puntualización: considerando el movimiento previo del IBEX, no podemos estar muy confiados de los movimientos al alza, y si de los movimientos a la baja.

En base a ello, debería estar seguro de la continuidad bajista, pero lo cierto es que yo no lo espero así, y muy brevemente trataré de explicarme. Seguir leyendo …

IBEX: Buscando y buscando el rebote, se encontró y se confirmó.

Publicado por Luis Ortiz de Zarate - 02/02/10 a las 11:02:53 pm

Buscando y buscando el rebote, se encontró y se confirmó. El domingo decía “Si bien es cierto que los movimientos a la baja suelen ser dolorosos y amplios en cada impulso, también es cierto que una vez que finalizan sus movimientos a la baja, sus rebotes suelen ser superiores a lo esperado. Pero ¿donde está el rebote?, llevo dos días buscándolo debajo del sofá, y todavía no lo he encontrado”, aunque también decía “La alternativa de trazos color azul no es descartable, considerando las “Divergencias OK del MACD”, pero no es la mejor apuesta”. Es decir, a pesar que había razones para pensar en el rebote, consideraba que el mercado se aceleraría a la baja, y premio, error mayúsculo.

Evidentemente, pensar en una opción, pero pensar en ella como una opción de importancia menor, y que sea dicha opción la que se cumpla, no es lo mejor, pero es la realidad y hay que asumirla.

Efectivamente, tras la tempestad vino la calma, pero ¿no será que estamos en el centro del huracán? La respuesta la dejaremos para otro día.

Observando el gráfico actual del IBEX, casi se ha parado en la siguiente Resistencia Relevante. ¿La romperá? La tendencia horaria ha girado al alza, aunque este no es un hecho relevante para confiar en el movimiento al alza, es simplemente un hecho relevante para no tener posiciones bajistas en el corto plazo. Si se retomara la tendencia horaria bajista, habría que apostar por un nuevo tramo a la baja. Si se rompiera al alza la rr1, habría que confiar en la continuidad alcista hasta la Resistencia Relevante rr2.

En condiciones alcistas, estaría seguro de que el movimiento de retroceso al movimiento previo finalizaría en la rr2, pero los movimientos bajistas son totalmente diferentes a los movimientos bajistas, lo cual lleva a pensar que incluso la rr2 puede ser superado. Ya veremos. Seguir leyendo …

IBEX: Se ve lo que viene, y nos vamos al SR2 10.400 y al SR3 9.400.

Publicado por Luis Ortiz de Zarate - 31/01/10 a las 12:01:07 pm

11 de febrero de 2010, de 16:00h a 20:00h, Tercer Curso Colectivo sobre las “Técnicas Relevantes para la Especulación en los Mercados Financieros”.

Si bien es cierto que los movimientos a la baja suelen ser dolorosos y amplios en cada impulso, también es cierto que una vez que finalizan sus movimientos a la baja, sus rebotes suelen ser superiores a lo esperado. Pero ¿donde está el rebote?, llevo dos días buscándolo debajo del sofá, y todavía no lo he encontrado.

Entre tanto, los Soportes Relevantes se continúan rompiendo a la baja y la tendencia semanal ha girado a bajista. El día 21 de enero le comentaba a un amigo fundamentalista donde iba a ir el IBEX, y me comentaba que eso no era posible, porque supondría un hundimiento de la economía y que eso no estaba sucediendo. Yo ante eso, no puedo decir nada. solo le argumenté que las bolsas llevan un mínimo de 3 a 6 meses de adelanto a los datos económicos, y por eso los datos ahora eran esperanzadores, porque la bolsa comenzó la subida en marzo de 2009.

Creo que el gráfico diario del IBEX es absolutamente clarificador. Las rayitas azules con forma de diente de sierra no es más que lo que desde el punto de vista de Elliott se denomina “Pauta Terminal”, siendo esta la casí única y mejor formación que podemos utilizar con esta teoría (tal y como explico en el captítulo IV de la Teoría dela Onda de Elliott, y que no está reflejada en el libro, por ser algo conocido por muchos, y no quise ser repetitivo).

Existen distintas opciones de caída, algunas mejor ni comentarlas, pero la teoría de la “Pauta Terminal” dice que todo el movimiento que ha desarrollado la mencionada Pauta Terminal debe ser retrocedido al 100%, en un periodo de tiempo que normalmente debe ser menor que el 25% del tiempo empleado en la formación de la figura. LA formación, desde mediados de agosto a primeros de enero son un poquito más de 4 mesesy medio, por lo que normalmente debería ser retrocedida en algo más de un mes, y en ello estamos. Pero como consecuencia de otros recuentos más detallados, yo creo que al menos (con el tiempo, claro está), nos vamos a ir al SR3. Esperar y ver.

El pasado jueves avisaba que el SR1 no estaba roto, que TELEFÓNICA estaba en SR y del posible rebote, pero me equivoqué. Anticiparse a los movimientos es malo, y en los movimientos a la baja, no es malo, es pésimo y determinante para una rápida pérdida de capital. Recordemos que el miércoles decía “ En esta situación, y después de haber finalizado la “Bonita de Estocásticos en Exceso”, a mi no me puede extrañar el inicio de un rebote, aunque hasta el momento, la falta de dicho rebote solo nos está poniendo de manifiesto al fuerza bajista del movimiento actual. En estos momentos, tenemos una opción alcista si se rompe la rr0.Claramente el condicionante de inicio de rebote no se produjo, y hay que continuar a la baja.

La situación actual es tal, que en tanto no se produzca la confirmación del rebote, debemos apostar por llegar al SR2 de un tirón. La alternativa de trazos color azul no es descartable, considerando las “Divergencias OK del MACD”, pero no es la mejor apuesta.

La gente se pone nerviosa y quiere todo para ella, todos los movimientos deben ser cogidos, y más cuando son tan obvios como el actual, con la pauta de Elliott que he explicado. YO NO PIENSO ASÍ. Y sé que casi nadie piensa como yo, pero a pesar de ello, yo creo que tengo razón. No hay nada mejor que tener estructurado un Plan de Trading y seguirlo. En gráfico diario se ha producido un buen desplazamiento a la baja, pero yo no he entrado, no me lo permite mi sistema, pues tengo que esperar un rebote o descanso necesario, suficiente y débil, que me de mayor seguridad en el posicionamiento a la baja.

Sin embargo, en gráfico intradiario (en base horaria), se generó una “Bonita de Estocásticos en Exceso” que comenté, y que no perdió, pero tampoco ganó, y aún tengo vigente otra bonita que avisé en el informe del pasado 26 de enero, en su última parte, donde decía “ Pero lo realmente interesante no está en el posible rebote, sino en la posibilidad de reiniciarse el movimiento a la baja, pues creo que daría una oportunidad bajista clara, con una señal que denomino “Bonita del MACD y el RSI”. La rotura del Soporte Relevante SR1 podría resultar espectacular. Esperar y actuar, sobretodo a la baja.” Dicha formación se inició con la “Confirmación de la Tendencia del RSI” permanece bajista, y puede no ganar nada si se gira el mercado ahora, e incluso perder algo, pero lo más probable es que gane, y finalice cuando se alcance el SR2.

Recordemos que la Teoría de la Bolsa Relevante utiliza el RSI como elemento de “Inicio de Tendencia”, como elemento de “Continuación de la Tendencia” y como elemento de “Confirmación de la Tendencia” (páginas III-21 a III-26 del libro “Técnicas Relevantes para la Especulación en los Mercados Financieros”.

TENDENCIAS y SENTIDO DEL MOVIMIENTO: (Ver sección de “Interpretación de los análisis”)

Tendencia Diaria: BAJISTA grado 1.

Tendencia Semanal: BAJISTA grado 2.

Tendencia Mensual: BAJISTA grado 2.

Sentido del Movimiento Mensual: NEUTRAL; Semanal: NEUTRAL; y Diario: NEUTRAL.

ZONAS RELEVANTES CRÍTICAS desde el punto de vista de gráfico diario/horario:

Para el IBEX35 sus zonas relevantes críticas son: Zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr0 11.036-11.039; Zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr1 11.170-11.185; Elipse color verde en la zona correspondiente a la Resistencia Relevante rr2 11.364-11.386; ; Zona correspondiente a la Resistencia Relevante RR4 12.415-12.474; Zona correspondiente al Soporte Relevante SR2 10.382-10.388; Zona correspondiente al Soporte Relevante SR3 9.397-9.472.

Gráfico horario actual del IBEX:

Gráfico diario actual del IBEX:

IBEX: El Soporte Relevante SR1 no se ha roto, y debe haber un rebote.

Publicado por Luis Ortiz de Zarate - 27/01/10 a las 11:01:02 pm

Si bien es cierto que los movimientos a la baja suelen ser dolorosos y amplios en cada impulso, también es cierto que una vez que finalizan sus movimientos a la baja, sus rebotes suelen ser superiores a lo esperado.

Ayer decía “Pero lo realmente interesante no está en el posible rebote, sino en la posibilidad de reiniciarse el movimiento a la baja, pues creo que daría una oportunidad bajista clara, con una señal que denomino “Bonita del MACD y el RSI”, y lo realmente interesante ha sido dicho movimiento a la baja, iniciándose no solo dicha señal bajista, sin también una “Bonita de Estocásticos en Exceso”, señal que finalizó a cierres de hoy, cuando el STCH3 se ha girado al alza. Al tiempo que se iniciaron estas señales bajistas, finalizaba el señal que ayer decía que debía ser considerada simplemente como un apoyo (”Bonita Especial”).

El efecto del Soporte Relevante SR1 está siendo determinante, pues a pesar de las señales bajistas, no se ha roto el SR1, y TELEFÓNICA también está en Soporte Relevante. En esta situación, y después de haber finalizado la “Bonita de Estocásticos en Exceso”, a mi no me puede extrañar el inicio de un rebote, aunque hasta el momento, la falta de dicho rebote solo nos está poniendo de manifiesto al fuerza bajista del movimiento actual. Seguir leyendo …

IBEX: Tutto e’ sotto controllo; wonderfull; y predecible, ma niente is seguro.

Publicado por Luis Ortiz de Zarate - 26/01/10 a las 11:01:09 pm

Italiano, inglés, español, italiano, inglés, español, francés, alemán o chino, que más da. Cuando un movimiento es cierto, es extremo y simultáneamente seguido por todos. Hay coincidencia en los movimientos y la misma “sobrecompra” o “sobreventa” da fiabilidad a dicho movimiento, aunque produzca miedo o escalofríos.

No me voy a extender. Al cierre del viernes se generó el “Segundo Aviso de Fin de Movimiento Anticipado”, y en base a dicha señal y a la situación de “sobreventa” en Soporte Relevante, junto con el “Fallo del MACD”, pensaba que a pesar de un posible arranque a la baja para el lunes, se produciría un rebote o giro al alza.

Pero el movimiento bajista continuó hasta adentrarse en pleno Soporte Relevante SR1,nuevamente en situación de “sobreventa” (ver en el gráfico actual la “Banda Inferior de Sobreventa”). Sin embargo, a partir de la señal de fin de movimiento mencionada, el proceso bajista efectivamente se detuvo. El efecto de esta señal ya ha finalizado, el proceso bajista se detuvo y ahora puede continuar. Seguir leyendo …

IBEX: Salida bajista y giro al alza, o CRASH.

Publicado por Luis Ortiz de Zarate - 24/01/10 a las 06:01:43 pm

Interesante, realmente interesante lo sucedido en los mercados durante esta semana. Y no solo ha sido interesante al demostrar que los “ESTROPAJOS ACEITOSOS” son un producto fiable, que soportan los lavados necesarios como para rentabilizar la inversión.

NOTA: El comentario de “ESTROPAJOS ACEITOSOS” está relacionado con el informe del pasado 11 de enero.

 El próximo 11 de febrero, dentro del curso colectivo de 4 horas de duración que pienso desarrollar en las oficinas de CMC MARKETS para la explicación de la primera parte del libro “Técnicas Relevantes para la Especulación en los Mercados Financieros”, dedicaré un tiempo para explicar en detalle la situación de los mercados en función de la Teoría de la Bolsa Relevante y de la Onda de Elliott, y cuales son los puntos de control que debemos tomar para seguir una inversión de medio plazo o deshacerla. La razón de hacer este complemento, es por la coincidencia temporal del curso con la situación actual, pues solo en muy pocas ocasiones podemos tener las ideas inversoras/especulativas tan claras. Analicemos primeramente el gráfico diario del IBEX, para saber donde estamos.

En primer lugar, y relacionado con “ESTROPAJOS ACEITOSOS”, y más en concreto con TELEFÓNICA, a nadie se le escapa el planteamiento bajista sobre el valor, mantenido desde el informe del pasado 18 de noviembre. En base a la claridad de información que estaba proporcionando TELEFÓNICA, tomé la decisión de deshacer toda posición alcista a nivel de medio plazo. Estoy seguro que un tal Ricardo W. está agradecido, pues dicho día le llamé para que vendiera los casi 200.000 euros que tenía de nuestro valor estrella. Este momento está representado en el gráfico actual con un cuadrado color azul marino.

 La situación de TELEFÓNICA se fue clarificando paso a paso, y algún comentario al respecto hice en informes posteriores, tales como el publicado el pasado 13 de diciembre, cuyo titular era “IBEX: Yo pienso en ROJO, pero el mercado se niega, ¿tendré razón?“, y al final del mismo decía “NOTA: El DETRENDED OSCILLATOR puede haber definido el final del movimiento alcista de TELEFÓNICA“. Seguir leyendo …

IBEX: Las canciones son apropiadas en todas las ocasiones.

Publicado por Luis Ortiz de Zarate - 20/01/10 a las 10:01:37 pm

Y en este caso se me vienen a la cabeza dos conocidas canciones, la primera bastante antigua, y que define el comportamiento del mercado en los últimos meses “Arriba, abajo, al mercado le he visto el …”, siendo este el comportamiento errático que viene siguiendo nuestro IBEX desde el mes de septiembre, en línea de máxima. La segunda, es la canción de “Pedro Navajas”, relativa al movimiento de hoy, cuando dice “La vida te da sorpresas, sorpresas te da la vida,…” .

Ayer estaba muy seguro de la continuidad alcista, y ya veis, grosso error. Debemos recordar ante esta opinión errónea simplemente dos cosas. La primera, que la tendencia diaria es bajista. La segunda, que no había Soportes Relevantes en el movimiento al alza, y no había opciones de señales alcistas.

Todos conocéis el planteamiento que tengo sobre el valor estrella del mercadito español (TELEFÓNICA), tal y como he ido comentando en repetidas ocasiones desde mediados de noviembre. Hace unos días un lector me pedía la situación de las Resistencias Relevantes de este valor, para posicionarse a la baja, y le respondí a través de la web, en donde comentaba que era demasiado pronto para ponerse corto en el valor. No me arrepiento de ello, y lo mismo puedo decir para posicionarse corto en el IBEX, a no ser que se esté trabajando en gráfico horario, en cuyo caso hay sistemas que se han puesto corto hoy mismo, con el riesgo que ello lleva consigo. Seguir leyendo …

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